在交易所，在銀行和保險公司的交易場所，在投資基金和退休養老基金保險機構，一個新的政治階級登上了世界權力舞台。任何國家、任何公司企業、甚至任何一個納稅公民都無法擺脫這個政治階級的影響：這就是在全球範圍內從事外匯和有價證券交易的商人們。他們能夠指揮逐日增長的自由投資資本，因而決定整個民族的禍福興衰——並且在很大程度上不受國家的控制。
「拯救比索」行動不過是一個突出事例。全世界的政治家和他們的選民們越來越經常地注意到，那些金融市場的匿名活動家如何控制他們的經濟，而政治只扮演了一種軟弱無力的觀眾角色。1992年9月，幾百家銀行和投資基金機構的經理們倣傚金融領袖喬治·京羅斯，憑借數十億美元迫使英鎊和意大利里拉貶值。英格蘭銀行和意大利銀行儘管投入全部美元和德國馬克的外匯儲備進行支持性收購，也無法阻止匯率下跌。這兩國政府最終不得不從由於實行固定匯率而在經濟上獲得很大好處的歐洲貨幣體系中退出。
1994年2月，美國聯邦政府提高了指導利率，美國資本市場陷於萎縮，德國聯邦政府只能束手無策地看看，德國公司不得不為美國貸款償付突然大幅度提高的利息，雖然通貨膨脹很低，聯邦銀行還是以一種很低的貼現率向各家銀行提供原來就十分廉價的貨幣。1995年上半年，當美元匯率跌到1美元兌換1．35德國馬克、73日元的歷史最低點的時候，日本政府和德國政府同樣無力維護自己選民的利益，眼看著本國出口工業被迫屈膝投降。
被那些無把柄可抓的商人們逼入困境以後，許多政府首腦出於無奈和惱怒開始咒罵。英國首相約翰·梅傑1995年4月訴苦說，金融市場上事情發展的「速度和規模完全不受各國政府和國際機構的控制。」意大利前任總理蘭貝托·迪尼，至少是本人作為意大利貨幣發行銀行前任總裁，對梅傑的意見表示贊同：「不應允許市場暗中破壞整個國家的經濟政策。」法國總統雅克·希拉克認為整個金融行業都是卑鄙的，他直截了當地把這個行業的商人特權階層的稱為「世界經濟的愛滋病毒」。
然而，這種臆想的陰謀活動是不存在的。並沒有一個追逐利潤的銀行家卡特爾在這裡進行活動。任何地方都沒有一個秘密小集團在隱蔽的秘密房間中開會，密謀削弱這個國家的貨幣，或者把某個交易所的匯率抬上去。金融市場上所出現的，遵循的完全是一種在很大程度上為人們所理解的邏輯，是各工業大國的政府自把其禍。它們以不受任何限制的自由市場的神聖經濟學說的名義，自70年代初以來系統地拆毀原來用以控制和掌握貨幣與資本跨越邊境流通的一切限制。現在它們像束手無策的學習魔法的小徒弟一樣，抱怨說，它們再也無法駕馭和制伏自己和師父用咒語呼喚出來的魔鬼。
使貨幣擺脫國家支配的限制是從1973年取消各大工業國家貨幣之間的固定匯率以後開始的。在此以前實行的是佈雷頓森林體系規則。在這個美國新罕布什爾州的山村裡，二次大戰的戰勝國於1944年7月通過了關於建立一種國際貨幣秩序的條約，它保障了幾乎30年的穩定。所有參加國的貨幣都同美元保持固定匯率，而美國聯邦儲備銀行也要保障美元與黃金的兌換。與此同時，外匯交易要處於國家監督之下，巨額款項的交換與劃撥在多數國家必須經過政府批准。這個體系是針對20和30年代的混亂發展所作出的對策。這種混亂發展是在狂熱的民族自衛行動、貿易保護主義，以及最後的世界大戰中宣告結束的。
然而，狂熱膨脹的工業和大銀行都把這種官僚主義的控制看作是討厭的絆腳石。美國、聯邦德國、加拿大和瑞士自力年代以後開始放棄對於資本流通的控制，堤壩就這樣崩潰了。「投機者」，即根據各種不同投資機會評估貨幣價值的商人們，彼此之間通過談判確定匯率。固定匯率體系徹底崩潰了。
與此同時，其他所有堅持控制的國家都承受到很大壓力。它們的康采恩抱怨它們得不到利息優惠的外國資本。1979年英國取消了最後限制，一年以後日本也緊緊跟上。剩下的國家由國際貨幣基金組織和歐洲共同體負責完成。歐洲共同體的領導人堅信自由跨越邊境的經濟活動會擴大福利，他們在這種信仰的指導下，自1988年以後建立起歐洲內部大市場。如歐共體委員會委員彼得·施密特胡貝爾所說的「在這個經濟史上最大的非調控化計劃」付諸實施的過程中，法國和意大利在1990年開始解除對貨幣與資本流通的限制，而西班牙和葡萄牙則一直堅持到1992年。
西方七大工業國家為自已經濟空間所作的決定正逐步滲透到世界其餘地區。在這方面，國際貨幣基金組織是個理想的工具。在這個組織的監事會中七個工業大國具有很大權威。在以往十年內，在國際貨幣基金組織掌權人經常發放貸款的地方，他們總是要把這些貸款與附加條件聯繫起來，即要求這個國家的貨幣成為可兌換貨幣，這個國家要對國際資本流通實行開放。
只是由於多數民主選舉的政府和議會推行一種目標明確的政策和法律，在這條道路上逐步發展起獨立的金融市場經濟體系。現在，政治學家和經濟學家都承認這個體系具有一種很強大的力量。任何一種意識形態、任何一種民眾文化、任何一個國際組織，甚至世界上各民族國家的生態都無法像銀行、保險公司和投資信託基金公司等以電子技術聯成網絡、遍佈世界的貨幣機器那樣緊密地聯結在一起。