蕭太后生於公元953年，名綽，字燕燕，是遼國北府丞相蕭思溫最喜歡的女兒。
後來，蕭燕燕被招入宮封為貴妃。遼景宗耶律賢即位後三個月，她就被立為皇后，那一年她才十六歲。蕭皇后給耶律賢出了不少好主意。景宗常對大臣說：「你們凡是寫到皇后的講話，也要用『朕』字，這可要作為一條法令定下來！」可見，蕭皇后那時就已初步顯露了政治才幹。
景宗三十五歲時患病去世，在遺囑中強調：今後國家大事都要聽皇后的指揮。蕭皇后十二歲的兒子耶律隆緒（遼聖宗）繼位後，蕭皇后就以皇太后的身份攝政，開始掌管遼國*。那一年她才剛剛三十歲。
公元983年六月，遼聖宗尊自己的母親為「承天皇太后」，這就是歷史上著名的「承天後攝政時期」。蕭太后當時面臨的形勢十分艱難：內部是部族許多人不服的眼光，外邊又傳來不少打仗的消息，蕭太后感到十分擔憂。耶律斜軫、韓德讓等說：「我們都是先皇的老臣，只要你信得過我們，有什麼可怕的！」
韓德讓對蕭太后忠心耿耿。無論是外出作戰，還是對內管理國家，他都竭盡全力，使蕭太后與遼聖宗逐步鞏固了統治地位。後來他被遼聖宗賜名為耶律隆運。
在軍事上，蕭太后全力信賴和依靠耶律斜軫和耶律休哥。耶律休哥被蕭太后任命為南方軍事總負責，鎮守燕；而耶律斜軫因為有治國的才幹，蕭太后委任他為北方的機要大官。
公元986年，宋朝將領曹彬、米信等人向遼國發起進攻。耶律休哥率軍斷了宋軍的糧道，以一支輕騎兵對宋軍脫離大部隊的零星官兵進行打擊。與此同時，耶律斜軫率領軍隊與宋朝名將楊業在山西展開激戰，並將楊業俘虜。宋軍在此一戰中慘敗。
由於戰功顯赫，耶律休哥被蕭太后封為「宋國王」。耶律斜軫被蕭太后加封為「太保」。後來他隨太后南下，途中不幸逝世，蕭太后賜予棺材，參加了他的葬禮。
在掌管遼國期間，蕭太后虛心依靠將領，任用漢人不加懷疑。她制訂了重視耕種、減輕農民賦稅的政策，教育兒子學習中化。
當蕭太后把*交還給遼聖宗時，遼國的國力已經相當強大了。