第一章股市是什麼
第一節股市是一場競局
一、股市是一場競局
什麼是競局？競局起源於利益的爭奪，有利益的爭奪是形成競局的基礎，參與競局的各方形成相互競爭相互對抗的關係，以爭得利益的多少決定勝負，一定的外部條件又決定了競爭和對抗的具體形式，這就形成了競局。如圍棋對局的雙方是在競爭棋盤上的空，戰爭的目的經常是為了爭奪領土，古羅馬競技場中角鬥士在爭奪兩人中僅有的一個生存權，武林中人的決鬥常常是為了爭奪名譽，而股市中人們所爭的很實在，就是金錢。有一種資源為人們所需要，而資源的總量有限，這時就會發生競爭，競爭需要有一個具體形式把大家拉在一起，一旦找到了這種形式就形成了競局，競爭各方之間就會走到一起開始一場競局。所以形成競局有三個要素：1）競局的參與者，2）所爭的資源，3）競爭的具體形式。股市同時提供了形成競局所必須的兩方面條件，所競爭的資源和競爭的具體形式，於是幾千萬股民聚集到了一起，形成一場空前規模的永無休止的大競局。
競局起源於利益的爭奪，人們之所以會參與競局是受到利益的吸引，所爭利益的性質直接影響到競局的吸引力和參與者的關注程度。一般來說，所競爭的東西越重要則吸引的人越多，參與的人越投入，於是競爭也越激烈。比如，小孩子遊戲，贏者獎一塊糖，或者根本沒有獎勵，只是贏了個勝利而已，這對一般人是沒有多大吸引力的，只是個遊戲不會認真參與，但也有些對勝利看得很重的人會執著的參與進來。很多人是不願意為了金錢而參與競局的，對這種人，股市並沒有吸引力，但也有的人雖不看重金錢，但卻看重成功，金錢對他們來說只是股市成功的一個標誌，這些人參與股市競局會比為金錢而來的人更認真，更富有敬業精神。再如職業棋手的比賽，勝者可以獲得高額獎勵，但獎金的動力對真正的棋手來說並非是最大的，勝利在棋手心中的份量比獎金更重。在各種爭奪中，生存權對大多數人來說是最重的，生存權受到威脅時，大部分人都會起而參與，如角鬥士間的決鬥；比個人的生存權更重的是多數人的生存權，如缺水地區對水資源的爭奪，國家之間對領土的爭奪，背後都關係到國民生存權的問題，即便是能對個人生死不看重的人，至此也是不得不爭了。所以，競局所競爭的利益越重要競局就會越激烈，參與者對所爭看得越重，則競局越激烈。涉及到多數人生存權的利益爭奪引發戰爭，這種競爭最為激烈參與的人也最多。股市涉及到每個人的金錢利益，其重要性是僅次於生存權的，所以競局的規模和激烈程度也是僅次於戰爭的。
二、股市是零和競局
（一）股市是零和競局
各種競局都是各競局方在競爭某種資源，並以得到多少來判斷勝負，競局的性質和所競爭的資源的性質密切相關，根據所競爭的資源性質可以把競局分為幾類。
第一種極端情況是所競爭的資源是無限的，這時，任何人都可以各取所需，根本不會發生競爭。如知識，任何人只要願意都可以學習，不會為知識發生競爭，但是可以為競爭成績排名而發生競爭，因為名次是有限資源。
第二種情況是零和競局，各競局方所得的總和是零，所以，一個人所贏的就是另一個人所輸的，這時最容易引發激烈的競爭。
第三種情況是正和常量競局，各方所得是恆定的正值，隨著這個值的增大，競爭的激烈程度將逐漸減少，當資源豐富到足以滿足競爭各方的需求時，則接近無限資源，不會引發競爭，當資源總量遠遠少於各方的總需求量的時候則接近零和競局，會引發激烈競爭，土地資源和水資源都是恆定資源，在水資源缺乏的地區人們會為了爭奪水源發生戰爭，而在水資源豐富的地區則不會發生。
第四種情況是負和常量競局。即競爭地結果。各方所有地總和將比競爭開始時少。如角鬥士地決鬥。開始時有兩個活人。結束時只剩下一個活人了。負值越大。則競局越不容易發生除非是被強迫（如角鬥士）或者為了爭奪某種有特別意義地東西（如騎士為爭奪榮譽）。因為各方都明白。參與這種競局總體上已經先受損了。人能想像出地最殘酷地競局是幾個競局方爭奪一個生存權。傳說古代有毒蠱之術。將多種毒蟲放在一個罐子裡互相鬥。一直鬥到只留下一隻地時候。這一隻就是最毒地。以符咒法術祭煉這只毒蟲。百日之後即能飛能隱。去來無形。蠱人於不覺之中。且不說毒蟲是否真地能以符咒煉成能飛能隱地神物。單就把多個毒蟲放在一起鬥出最後地一隻地這種競局設計和實施已經是用心太毒了。所以煉成毒蠱之術地關鍵不在於鬥出地毒蟲是否真是最毒地。而在於能實施這種事地人肯定是已經具備了一顆刻毒地心。是這種刻毒之心感招來了邪惡地蠱神。這才是煉成毒蠱之術所真正需要地條件。
第五種情況是變和競局。這時競局地總體效果將決定於各參與方所採取地行動。這種競局中可以產生合作行為。即各競局方為了爭取獲得更大地總利益而採取合作行為。必要時可犧牲暫時地利益以獲得長遠上地更大利益。
對股市競局地獲益情況可以有兩種計算辦法。第一種算法把股票看成是沒有內在價值地籌碼。僅以錢來計算收益。按這種算法。股市等同於賭局。而且由於籌碼不能兌換。所以是一個永不停息地賭局；第二種算法是考慮股票地內在價值。在計算收益時是錢地和股票內在價值之和。按這種觀點。股市是一個分配社會資源地場所。可以通過合理地配置社會資源。優化經濟結構。推動經濟發展。造福國家和社會。按第一種算法。人傾向於一持幣為主。因為籌碼本身是沒有價值地。拿著它實在不保險。按第二種算法。人傾向於以持股為主。因為股票可以升值。而貨幣經常是在緩慢貶值。
兩種計算方法中第二種方法是科學地。因為股票畢竟是有價證券不是無價地籌碼。但在現實中。抱這兩種思路地人都是存在地。一個市場表現得更像什麼。決定於市場參與者抱什麼態度。事實上。垃圾股地表現更接近第一種算法。而績優股地表現更接近第二種算法。由於按照第一種算法市場更為殘酷。所以抱有這種觀點地人其操作也更富於攻擊性。如果市場參與者以這種觀點為主。則市場更為動盪。
不管是按哪種方法計算。股市競局都是一個變和競局。其中交易稅和佣金是一個負地因素。對第一種算法。正地因素是上市公司以派息地方式向市場注入地資金。總地結果是注入資金減去稅金。目前中國股市地情況是稅收和佣金遠遠大於派息。所以是負和競局；對第二種算法。正地因素上市公司地贏利。最後結果公司利潤減去稅金。按這種方式計算。中國股市不一定是負和競局。至少負地程度是要大大減小地。
不論按以上哪一種方法計算股市收益。股市基本上都是一個負和競局或總和很小地正和競局。近似地都可以看作是是零和競局。
（二）零和競局的參與思路－－攻擊意識
在零和競局中，一個人的勝利必然建立在其他人的失敗之上，自己的贏就等價於別人的輸，自己想贏就等價於想讓別人輸，以自己賺錢為目的而研究行情就等價於以讓別人輸錢為目的研究行情，以自己賺錢為目的進行操作就等價於以讓別人輸錢為目的進行操作。所以，股市計算的基本思路不能是簡單想辦法怎麼賺錢，而是在設計這套辦法的同時就先想明白，這麼做的結果將是賺到誰的錢，為什麼他會讓我賺到這個錢，賺這個錢憑的是什麼，我有什麼從他手裡賺到這筆錢的硬道理，他有什麼把錢輸給我的硬道理，這些都想明白再設計操作辦法，這才是股市中正確的計算思路。簡言之，得先找到輸家，想明白他輸的道理，再設計一套使之就範的操作，這樣才能贏得明明白白。如果落實不到這個程度，那麼這個操作計劃就只是一個美好的幻想而已。
自己對對手要有攻擊意識，對手對自己也具有攻擊意識。對手必然也在時時的尋找我的漏洞，以便通過打擊我而獲利，稍有漏洞就可能被人所乘，所以，穩健是零和競局的要務。贏的前提是不要輸，不要輸的辦法就是自己不要有弱點被人抓住；想贏別人就要抓住別人的弱點，所謂制人而不制於人。出手攻擊別人的時候往往也是最容易暴露自己弱點的時候，所以，一定要先把攻擊的每一個環節都考慮周到，不能有任何的疏忽，否則，沒有必勝的把握就倉促出手，別人就可能趁機抓住自己的弱點，自己可能反倒要被別人贏掉了。一個天衣無縫的攻擊計劃是寓守於攻的。
世界首富沃倫·巴菲特曾經打過一個比喻，他說"好比打撲克牌，如果你在玩了一陣子後還看不出這場牌局裡的覬子是誰，那麼，這個覬子肯定就是你"。也就是說，如果在入市時你算不清誰將成為自己的輸家，那麼你將肯定成為股市中的輸家。
善良的人們往往只是抱著想賺錢的美好願望就貿然進入股市，而意識不到或者不願意意識到要想自己贏先得讓別人輸的道理，這些人最終成為輸家也就是必然的了。股市中的高手則必然早已對此瞭然於胸的。
（三）股市中的攻擊方法
所謂攻擊就是採取行動給別人造成損失，就是設法讓人賠錢，股市是零和競局，必須有人賠錢才能有人獲利。怎麼讓人賠錢呢？具體方法決定於競局的規則和具體條件。在期貨市場上，攻擊的含義比股市明確。期市上多倉和空倉總是對開的，有一個多倉就有一個空倉，每時每刻，有人贏就有人輸，是直接的你死我活的對抗。無論是做多還是做空，一輪單邊的漲跌就構成一輪攻擊。攻擊的過程由建倉開始，先是建好多倉或空倉，然後推動價格，一直打到對手被迫平倉為止，平倉時失敗者的損失就是勝利者的獲利。不論是做多或是做空都可以發動攻擊，從開倉到平倉就是一個回合。
而股市上由於競局規則不同，情況也不同，攻擊別人和自己賺錢是兩個過程，不像期市裡是一個過程。上漲過程中沒有人賠錢，到下跌過程中才有人賠錢，所以一個完整的回合包括了上漲和下跌兩個過程，攻擊性只表現在下跌過程中。股市中，別人的損失並不直接就是勝利者的贏利，不像期市那麼直截了當乾脆利落，別人的割肉並不是直接的獲利，只是給未來的獲利創造了條件，還必須經過一輪上漲才能把潛在的獲利實現。
同樣，上漲過程中沒有人賠錢，最多是不賺錢，但是為未來的下跌積累了能量，等到下跌兌現這些能量才有人真正受損。所以，上漲與下跌兩個過程交替出現，互為因果，賺錢與賠錢分裂為兩個階段，攻擊別人和自己賺錢分裂為兩個階段，就像動物捕獵，殺獵物和吃肉不能同時進行。
在股市上，讓人賠錢的辦法是先讓人在高位買入股票，然後把股價殺下來，將他們套牢，再採取種種辦法逼他割肉，割肉就是承認了損失，標誌著攻擊取得了最後成功。只要有人肯割肉，股市就有錢可賺。所以，下跌過程集中體現了股市的攻擊性，故放空就是攻擊行為，攻擊意識強就表現在放空意識強。
股市中有沒有辦法自己賺錢而又不讓別人賠錢呢？有，這就是做股票價值發現。股價上漲後，可以在高位重新定位，沒有人受損，自己的獲利來自股票的價值發現。
（四）競爭意識、對抗意識、攻擊意識和超越自我意識
參與任何競局都需要發掘自身內在的潛力。在正和競局中，由於有無主的資源可供爭奪，所以競爭主要圍繞著對資源的爭奪，而攻擊性較弱，資源越豐富攻擊性越弱，極端情況是資源無限，不會和任何人發生爭奪，只看你自身的佔有能力。比如掌握知識的競爭，這時每個人都在調動自己的全部潛力去佔有更多的知識，而不用管別人怎麼樣，這種競爭僅僅指向自身內在潛力的開發而不指向別人，可名之為競爭意識。
在資源不太豐富的正和競局中，既存在對無主資源的搶佔，也存在對別人所佔有資源的攻擊和面對別人的攻擊採取的防守，只有在別人的攻擊下不會被奪走的佔有才是穩定的。如圍棋盤上佔目，只有做活了才是佔住了，沒活以前都有失去的危險，這把自身的潛力向這種帶有佔有、防守和攻擊意識的方向發揮可名之為對抗意識。在零和競局中則更進一步，沒有無主的資源可爭，佔有的唯一方法是剝奪他人的所有，發掘自身的潛力主要向攻擊他人的方向發揮，這時可名之為攻擊意識。
還有一些進取心很強的人，即使是在沒有競爭的情況下也會自覺的不斷發掘自身潛力，一次次超越自我的極限，其意識完全指向自身的發展，連與人相比的意識都沒有，只有自己和自己的競爭，是最純潔的，這種意識稱為超越自我意識。社會所提倡的競爭意識其實是指超越自我意識，由於它完全是挖掘自身潛力，而沒有指向別人的攻擊性，不會造**與人之間的矛盾，只會推動社會發展而不會造成對抗和傷害，自然受到社會的推崇。
攻擊意識和對抗意識都是有限的，而超越自我是無限的，所以在各種競局中達到高境界的人最後往往有一個共同的趨向，就是逐漸淡化了攻擊意識和競爭意識，而走向自我超越。即便是在對抗性最強的武術對抗中，真正的武林高手最後也往往不再把研究怎樣打打殺殺作為主要方向，而側重於自身的修養。並不是說他們放棄了對抗意識，而是因為對抗意識是有限的，武林高手最終將它們完全技術化在自己的一招一式中，已經成了自然和本能，此時超越自我的無限性則展現出來，成了他們進一步發展的主要課題。
三、股市競局的結果
（一）1：2：7法則
股市競局的結果，輸贏比例永遠是1：2：7，即一個贏兩個平七個人輸。之所以如此，關鍵問題在於對什麼叫贏，什麼叫平，什麼叫輸沒有絕對的定義，因為不能死板的把平定義為絕對的不賠不賺，賺了一塊錢叫不叫賺，賠了百分之一叫不叫賠呢？所以，小輸小贏都應該算做是平。同時，市場上的基本局面永遠是贏的少輸的多，成金字塔形分佈，所以，可以把成績排在前十分之一的取出來定義為贏，把排在中間十分之二的取出來定義為平，把後十分之七定義為輸，一般而言剛好不賠不賺的人會排在中間十分之二，至少不會差的太遠，所以，輸贏比例永遠是1：2：7。
1：2：7是一個形象的說法，其實只是表示出市場上的一個基本事實，股市中永遠是輸的人多贏的人少，並沒有更多的意義。事實上，凡是成金字塔形分佈的事物都可以套用這個辦法，比如什麼叫富人，這是沒有絕對標準的，可以把社會上最富有的十分之一定義為富人，十分之二定義為中等水平，十分之七定義為窮人，於是任何社會的貧富比例都是1：2：7，這個定義是符合人們心理感覺的，因為貧富是相對的概念，整體富裕的社會裡仍然有大部分人是窮人。
（二）股市是輸的人多贏的人少的競局
為什麼會出現輸的人多贏的人少的局面呢？
首先，零和競局的局面決定了股市上只有一部分人能贏。這是很顯然的，因為零和競局中有人贏的前提就是有人輸，贏的人所贏的就是輸的人所輸的，所以永遠只能有一部分人贏。就好比下棋，有人贏就有人輸，不可能都贏。
但從零和競局只能推論股市中將有一部分人輸一部分人贏，不能確定輸贏比例。如果假定輸贏是平均分佈的，那麼理論上應該是一半人輸一半人贏。但根據經驗，股市中實際情況是只有少數人能贏，這又是為什麼呢？
造成這一現象的原因有二：第一，股市的競局態勢比零和競局還要嚴酷。考慮到手續費因素，股市實際上是負和競局，其平均線不是不賠不賺而是輸。成績處於平均線附近的人，從競局的角度看，他們是不輸不贏，但如果以錢的輸贏作為判斷標準，則他們是輸的。所以，即使從競局角度看輸贏是平均分佈的，即處在平均成績之上的人和處在平均成績之下的人數相等，但從錢的輸贏來看，還是輸的人多贏的人少。
第二，股市中實際輸贏分佈是不平均的。股市中的主力機構擁有信息優勢、資金優勢和人才優勢，他們一般都可以成為贏家。而主力機構資金龐大，他們每一家的獲利都要以很多散戶的虧損為代價。所以，從資金上看輸的資金總量和贏的資金總量或許是平均的，但從人上看，則虧損的投資人要比賺錢的投資人多。即使在競局開始時人們的資金是相等的，隨著競局的發展，資金也會逐漸向少數人集中，經過一段時間，仍然會演化成少數佔有大量資金的人贏多數人的局面。
四、股市是自然競局
競局中最本質的東西就是利益的爭奪，其它東西都是圍繞這一中心展開的。在競局中最根本的計算勝負的方式是看各競局方所爭到的利益多少，各種競局中具體的計算勝負的方式都是利益計算的延伸。
所以競局又分為兩種，第一種是自然競局，是直接的利益爭奪，以爭得利益多少直接決定勝負，不存在計算勝負的特別規則，如生物界的生存競爭，戰爭等等；第二類是人工競局，人為的設定一套競局規則和計算勝負的辦法，有時是只分勝負而和利益無關，如果和利益有關則先分出勝負再根據結果決定利益分配，如各種體育比賽和棋牌比賽。
人工競局的規則如果設計的好，可以把競局的勝負和參與者的利益分配很好的統一起來，競爭可以激烈而有秩序的進行。如果設計不好，則競局本身的勝負可能和參與者利益的得失不一致，這時在競局中就可能出現異常情況，人們站在利益最大的立場上，不再競爭競局本身所要求的東西。最典型的例子就是球場上打假球，當全面權衡的結果認為輸掉一場球比贏這場球更有利時，人們就會選則輸球。
人工競局由於有嚴格的規則限制參與者的行為，使得參與者可選擇的行為方式是封閉的，所以競局可以比較有秩序。當競局向高水平發展時也只能在規則範圍內向縱深發展，一般是挑戰人的單一方面的能力，如某一類體能或智能。自然競局由於沒有規則限制，競局採用的手段是開放的，而發現新手段往往比發展舊手段更有效，所以在競局發展中自然首先向競爭手段的多樣化發展，挑戰的可能是人的任何方面的能力，只有在廣度的擴展受到限制時才會向深度發展。
人工競局比如拳擊，有比賽規則和記分辦法，並有裁判監督比賽；自然競局如武林決鬥，沒有規則沒有監督，只以打敗或消滅對手為目的，什麼陰毒的招數、兵器、暗器都可能使出來，令人防不勝防。概括的說，人工競局的出招範圍是受到限制的封閉的，而自然競局的出招範圍是沒有限制的開放的。
在參與自然競局時，首先要意識到對手的行為是不受規則制約的，什麼事都可以做，什麼事都可能做的出來，所以要思路開闊。只有先在廣度方向上考慮到對手可能採取的各種招數，然後才可以向深度方向上計算未來多步的變化；否則，在橫向上沒有考慮周全的深度計算可能是完全沒有意義的，這與棋橋等專門比賽計算深度的競局很不一樣。所謂見多識廣，要想思路開闊必須見的多，記的清，反應快，挑戰的是首先是人研究、學習和掌握更多知識等能力。自然競局由於首先要向廣度方向發展，所以在深度上往往發展的並不深，這往往讓習慣於深度計算而思路不開闊的人感到不適應，一方面覺得它並不難，但真參與時又感到暗算無常無法取勝。
自然競局中，由於對手出招的範圍是開放的，所以，不管經過多麼周密的計算，漏算總是難免的。指望不出現錯誤是不可能的，甚至不能指望少出錯誤，因為有時為了少出錯誤必須增加太多的計算，使人難以接受。所以，參與這種競局還要確立錯誤意識，即意識到錯誤是不可避免的，所以犯錯誤並不可怕，關鍵是要及時改正錯誤。有錯誤意識的人認為自己隨時可能犯錯誤，時刻準備著接受和改正錯誤；而習慣於穩定環境的人一般缺乏這種意識，以為凡事只要經過周密的計劃就可以避免錯誤，以至在錯誤出現時不能接受和改正。
股市是一個自然競局，競局的勝負直接以金錢的得失計算。同時又有一些規則限制了人的操作範圍，使人只能按規則操作不能為所欲為，所以，它比生存競爭、戰爭、決鬥等競局要有秩序得多。但它仍然具有自然競局的一般特性，為達到目的，能用的手段都被用上了，使人有一種變化無常的感覺。參與者必須具有豐富的知識和經驗，還要保持敏銳，勤奮的搜集和分析大量的信息，但在深度計算上比起棋牌的計算難度還要低一些。股市的這種特徵往往使得有較強的深度計算能力而缺乏廣泛適應能力的人感到不知所措，這也是很多智商很高的知識分子反倒不能在股市中取得很好成績的原因之一。