對任何冒險來說，紀律都是必需的。尤其是個人投資者，因為沒有外部的控制，完全得依靠自律。若缺乏自律，投資者在股市中的行為，就不是投資，也不是投機，而是在「自毀」。而在股市中，只要你的賬戶還有足夠的錢，是沒有人會阻止你的「自毀」行為的。
在投資中，有這樣一種說法：「有老交易員，也有無所畏懼的交易員，但卻沒有無所畏懼的老交易員。」而大多數個人投資者在交易時，卻像酒鬼對待喝酒一樣，過於隨意，且對市場毫無畏懼，而最終也會敗在毫無節制上。
個人投資者在投資時，總顯得過於一相情願。以秦先生為例，他在買入一隻價值20元的股票時，起初會將止損位設在18元，但在股票跌到17.5元時，他會覺得：「再給它點機會吧。」於是，他把止損位改到17元，而這正是致命的錯誤——他違反了自己原先設定的紀律和計劃。
其實每一次虧損或割肉都是讓投資者重新審視交易系統的機會：失利是意外，還是你的系統本身有缺陷？
而專業投資者的優點，就是自律。自律的精髓在於情緒管理。新手在交易時難免會情緒化，但若想在市場中生存，就必須要有紀律。當你感覺到恐懼或欣喜（貪婪）時，必須把它轉化為你的紀律信號。而在每天收市以後，不管漲與跌，情緒都應回歸平靜。
一個人能否成功，很大程度上決定於他能否自律，能否控制住自己，用理智要求自己而不是被自己打倒。如果自律，那麼自己就是自己的主人，否則就是奴隸。
自律並不是呆板、機械地堅持某種投資策略，而是指堅持一種獨立、專注、始終如一的投資策略。真正的投資大師們個個都是自律的行家。
巴菲特說，他之所以能有今天的投資成就，是依靠了「自律」和「愚蠢」這兩個東西：自己的自律、別人的愚蠢。在巴菲特看來，自律就是一種理性，不僅是堅決做自己認為對的事情，還要在別人瘋狂時候，保持頭腦獨醒，不陷入「集體的瘋狂」中。
巴菲特常說，知道自己做錯了，但還加倍努力去做，是最傻不過的行為了。這時能夠避免自毀的，就是投資自律。
歐洲股神安東尼·波頓的特質，也是高度自律與條理化。過去20年間，每天清晨，人們都可以在英國西蘇塞克斯到倫敦的火車上看見一個人——他手裡翻閱著當天的《金融時報》，膝上擺放著一疊文件資料，這位就是英國鼎鼎大名的波頓。每天早晨在去上班的火車上，他都要對當天考察的公司進行逐個分析。他一個星期要周旋於各種公司會議，有時在趕往或離開車站的路上，他還需快速處理每天約40條的語音留言，其中很多是同事匯報的近期會議情況。
和所有的富達基金經理一樣，波頓每週的工作就是圍繞著公司會議展開的。當他同時考察英國和歐洲大陸的公司時，他一天要親自參加的會議有5~6個，並且會認真作好會議記錄，這些筆記本到現在已經積攢了60本，成為他一筆寶貴的財富。波頓幾乎沒有多餘的時間與同行甚至富達基金的同事一起參加社交活動。他自己承認，「我不是那種喜歡出去喝一杯的人，沒有什麼夜生活，我喜歡下了班就回家」。
在國內的基金經理身上，筆者更多看到的也是勤奮和自律。每天基金公司的同事們都會盡量來得早一些，因為這意味著你比別人有多一點的時間消化從夜晚到早晨發生的各種變化。如果不外出調研，基金經理每天都要花好幾個小時閱讀各類研究報告，慣常的投研晨會、投決會更是家常便飯。而晚上下班後，他們還會繼續研讀白天沒有讀完的資料，查閱最新的公司公告，為第二天的工作作準備。
只有自律以及投資紀律，才能讓投資者做到不隨波逐流。但很多個人投資者投資的目的只是為了「賺錢」，所以非常樂於參與那些形式活躍、多變，由資金推動的「博傻」行為。投資者必須做到「有所為有所不為」，一味追逐熱點的投資者很容易陷入忙碌和雜亂的困境之中。
那麼個人投資者如何才能做到自律？
投資日記（特別是長年累月的日記）應是一種有效的方法。日記記載著投資者當時思考、執行和結果的情況。如果能夠定期回顧日記條目，就能發現潛藏在錯誤決策背後的思考方式，並及時自我糾正。
個人投資者寫日記的目的就是為了代替「老闆」的督促。專業投資者和業餘選手的區別，就在於一個人心中有「老闆」，而另一個缺乏投資紀律的管束。
幸福的溢價
自從投資股市後，秦先生就變得很焦慮。他每天臨出門都還在用手機上網看行情；而每天晚飯之後，他又打開電腦，對照技術分析的書分析各種數據、曲線和圖表。
但投入了這麼多，秦先生的投資業績卻沒有太大的進步，反倒犧牲了很多與家人相處的時間，情緒也變得很差，離他的目標——市值翻倍給家人買房，也越來越遠。
其實，秦先生的誤區在於他把金錢變成了目標，而不是愉快工作的副產品，所以他的情緒就會變差，壓力就會變大。最傑出的投資家之所以幹得出色，不是因為幸運，也不是因為資本雄厚，而是因為他們熱愛這份工作。
若將投資聚焦在金錢的收益上，則很容易使投資決策產生偏差。過度執著於利潤或損失，只會誘發更大的情緒反應。超脫結果，聚焦於過程，將精力集中在投資決策的過程中，反倒會產生更多的長期收益。
《股市與幸福感》研究報告也指出，越想富有，越受到金錢激勵，越覺得金錢重要，股市幸福感越低。面對困局，秦先生可以把錢交給專業機構投資，不親自接觸市場，或是其提升股市幸福感的有效手段。
以秦先生為例，假設其投資組合每年可獲取投資回報15%，按年波幅為10％，若秦先生天天上網、時刻緊盯股票組合的表現，他看到組合升值的概率只有50.02％，看到虧損的概率則高達49.98％，如此，其優哉游哉、享受生活的心情肯定會大受打擊。如果他放鬆心情，把錢交給專業投資者，每月或每季才檢查一次投資組合表現，看到組合升值的機會將分別提高至67％和77％，心情自然也會好很多。
世上本無事，庸人自擾之。秦先生的投資回報其實由始至終都沒有改變，只是因為太貼近市場走勢，徒增了煩惱。偏偏在如今的網絡化生存社會，投資者無時無刻不緊跟大市變化，信息又太多，任何風吹草動都會被視為買賣信號，結果在噪音誤導下產生了眾多無謂的情緒波動。
而把錢交給專業人士的好處是，給情緒安個緩衝器，減弱對利潤、虧損，乃至恐懼、貪婪的反應，讓生活變得更幸福。
投資基金帶來的贏利不如由自己親自決策並買入帶來的贏利的愉悅度高，也就減少了「貪婪」。如果出現了虧損，基金投資帶來的虧損的痛苦也會小於自己親自造成的虧損的悔恨度，由此也減少了「恐懼」。
換句話說，把錢交給合格的專業投資者是治療恐懼、貪婪的良藥。此外，從情緒釋放的角度考慮，投資基金帶來的贏利，投資者盡可把功勞歸結於自身的英明；若基金虧損，則可把錯誤都推到投資公司的老總們身上，痛斥「他們都是些白癡」。這種情緒的釋放，可大大提升投資者的幸福感。
每個人的精力都是有限的，對大部分讀者而言，把時間花在充實自己、關注事業上，才是提高生活水平與增加薪酬收入的最有效方式。
所以，投資者不妨將資金交給專業的機構，通過購買基金等方式，讓專業機構來幫助您理財。不要時刻關注，也不要太在乎短期的結果，投資會變得更輕鬆，更幸福，也更容易取得出乎意料的成功。投資者可以把基金收取的管理費，看成心理醫生的治療費用，或用於娛樂的開支。
而談到對基金的信任危機，則大可不必。基金的贏利模式決定了基金經理會將掌管的資金以及美譽度視為生命。基金行業健康發展和長足進步的核心，就是堅定不移地履行對投資人的信託責任，以良好的投資業績回報投資者。換句話說，對專業投資者而言信譽就是生命。
所以，那些不瞭解市場，不懂理財，或沒有時間的朋友們，請不要輕率地去炒股票。專家理財、投資基金是比直接投資股票更為合適的理財方式，也更加輕鬆快樂。而對那些花了相當多時間研究股票，甚至可以說是「半專業」的投資者，筆者的建議是，在加強自身學習的同時，更需磨煉自身的投資情商，制定自己的投資原則。若擔心投資影響到心情乃至幸福感，不妨把部分資金委託給機構投資者打理。
投資應做到揚長避短，發揮自己的優勢，避開自己的短板。沒有信息優勢，就不要瞎打聽內部消息；沒有資金優勢，就不要和莊家硬拚，動不動就滿倉；對技術面理解不透徹，就不要隨便參與短線炒作；靜下心來，從中長線的角度，在股價被低估時擇機買入，充分發揮自己的時間成本優勢，或能取得更佳的收益，甚至跑贏專業投資者。
而有些基民，雖然已把資金交給了基金經理打理，但仍然極為關心股指的細微變化，希望把握住每一次市場的波動機會，或抄或贖。每逢股指震盪，基金公司便會接到如潮的問訊電話，希望瞭解專家對股市的看法，以增加他們繼續持有基金的信心。一旦眼前暴跌，他們就加入恐慌殺跌大軍，進行悲壯的「割肉」比賽，那些喊空的聲音更是推波助瀾。而一旦認為短期「見頂」，他們也毫不猶豫地贖回基金，等待著下一個抄底機會。
事實上，在基民將資金交給基金後，基金經理已經在代替這些基民進行日常的市場判斷，選擇個股、構建組合、增減倉位等。如果基民也要參與到投資過程中，頻繁買入賣出，那麼，整個過程就涉及了三個變量：基民、基金經理、股票組合。這樣，事情就變得複雜了，基金經理也就更難操作。
所以，既然想做個幸福的投資者，何不把觀察每天股市變化的任務交給基金經理呢？這樣也就不必再因為每天股市的漲或跌傷腦筋。一方面，我們自己變得比以前輕鬆了很多。另外一方面，基金經理比我們更有經驗，他們有著更豐富的專業知識，能夠抓住股市變化中的每一次機會。
幸福投資就是坦言愛財，但和財富保持優雅距離，並將資金交給擅長打理的人。「努力工作，快樂理財」，投資者不用在投資上花太多腦筋，也可達到原來預定的理財目標。
幸福投資學小結
1.個人投資者賺不了錢的原因在於，他們都能找到一套短期獲利模式，但不能持之以恆地、有紀律地進行交易，而這正是機構投資者的優勢。
2.基金比股票買賣較不易受情緒的控制，而是更多受到投資紀律的影響。儘管這容易被外界認為「崽賣爺田不心疼」，但這種較為灑脫的心態，反倒會提升長遠的投資效益。
3.對任何冒險來說，紀律都是必需的。尤其是個人投資者，因為其沒有外部的控制，完全得依靠自律。若缺乏自律，那投資者在股市中的行為，不是投資，也不是投機，而是在「自毀」。
4.自律並不是呆板、機械地堅持某種投資策略，而是指堅持一種獨立、專注、始終如一的投資策略。真正的投資大師們個個都是自律的行家。
5.把錢交給專業人士的好處是，給情緒安個緩衝器，減弱對利潤、虧損，乃至恐懼、貪婪的反應，讓生活變得更輕鬆、幸福。