邦德坐在馬場看台上高高的一個位子上，用租來的雙目鏡居高臨下地看著「赧顏」的馬主皮薩諾，他正坐在下面的小吃攤上吃螃蟹。羅塞·巴德坐在皮薩諾的對面，他們吃著法蘭克福香腸和德國滷菜，喝著大杯的啤酒。其他餐桌客人也都滿了，兩名侍者在皮薩諾的桌子旁侍候著，老闆也不時過來打招呼。
皮薩諾的樣子看起來和那些恐怖小說裡的壞蛋有一拼。他的圓腦袋像個氣球，上面的五官都堆在一起，眼睛又小又圓，兩個鼻孔又黑又大，紅嘴巴又皺又濕的。他那肥胖的身體在一套棕色的西裝裡顯得非常擁擠，西裝的裡面是一件白襯衫，在它的長尖領口上還打著一個棕色的蝴蝶結。他吃螃蟹的神情很專注，偶爾會看一看旁邊的碟子，恨不得從那裡再撥一點兒過來。
羅塞·巴德是濃眉寬臉，看起來很凶。他穿著帶長條格的印度麻料西服，打著一條藏青色的領帶。他只顧低頭猛吃，頭基本上沒離開過餐盤。一盤吃完後，他才抬起頭來，拿起了賽馬安排表。
皮薩諾拿著根牙籤剔著牙。冰淇淋送上來後，他又開始大吃起來。
邦德邊用望遠鏡仔細觀察著這兩個人邊想，他們到底有多大本事？邦德是個經歷過大場面的人。他對付過的人，有冷酷而精於棋藝的俄國人；有精明卻神經質的德國人；有沉默又陰險的中歐人；有敢死隊的情報員。與這些人相比，眼前這幫傢伙簡直是小菜一碟。
第三場比賽的結果已經出來了。離決賽的時間還有半個鐘頭。邦德放下了望遠鏡，看起了賽馬安排表，一會兒，跑道對面的顯示板上就會亮出賠償金數額和分紅比率。
他把安排表又重新看了一遍：「八月四日決賽的賭金已經上升至二萬五千美元、第五十二輪比賽由三歲馬參加。會員參賽費為五十美元；非會員參賽費為二百五十美元。第二名的馬賭金所得為五千美元；第三名為二千五百美元；第四名為一千二百五十美元。剩餘金額歸頭馬。獲勝的馬主獎銀質獎盃一個。總賽程為1．25英里。」安排表後面有參賽的十二匹馬及其馬主、教練和騎師的名字，除此之外，還有對各馬勝算率的預測。
根據預測，奪冠呼聲最高的有兩匹馬，一匹是一號，惠特尼的「再來」；另一匹是三號，威廉·伍德沃德的「祈求」，它們的勝算率評估分別是六比一和四比一；十號，皮薩諾的「赧顏」，勝算率評估是十五比一，它的得勝希望最小。
邦德舉起望遠鏡，又朝小吃攤望了望。那兩個傢伙已經走了。他又放下望遠鏡看著顯示板，三號馬已經被排在了第一位，勝算率已提升至二比一。「祈求」的位置有所下降。「赧顏」的勝算率則從二十比一升至十八比一。
還有一刻鐘就要開賽了。邦德點燃一支香煙吸了起來，耳邊不時的迴響起萊特在馬匹拍賣場對他說的話。他有些懷疑，不知道這樣做是否有效。
萊特剛才去騎師休息室找廷格林·貝爾去了，他向他出示了私家偵探卡，連哄帶嚇地說服他必須輸掉這場比賽。他說如果「赧顏』奪冠，他就會向籌委會檢舉，告訴他們這匹馬是冒名頂替的。如果這樣的話，廷格林·貝爾將被永遠禁賽。同時萊特向他保證，如果貝爾照他的吩咐去做，他決不再提冒名頂替的事。他的意思是，「赧顏」必須獲勝，但要讓它因技術犯規而被除名。要做到這點，只需在最後衝刺時，貝爾故意去撞其他的馬就可以了。這樣一來，對方肯定會提出抗議，比賽結果將由裁判長根據現場的錄像來裁決。廷格林·貝爾要耍這樣一個花樣很容易，而且人們也易於接受。誰都想跑第一，況且皮薩諾事先還承諾過，如果他獲勝的話就額外再給他一千美元。馬場上什麼意外都可能發生，而倒霉的是恰好讓他給碰上了。萊特事先已經給了他一千美元，答應事成之後再給他兩千美元。
廷格林·貝爾毫不猶豫地答應了下來。他要求在下午六點比賽結束後，要馬上派人去泥漿和溫泉浴室給他送二千美元。每次賽馬結束後，為了減輕體重，他都會去那兒洗泥漿浴。萊特同意了。邦德希望，假如「赧顏」真的能夠按計劃行事的話，去泥漿浴室送錢的事能交給他。
邦德對這個計劃沒有把握。
邦德舉起望遠鏡環顧了一圈跑道，發現每隔四分之一英里處就有一根粗木桿，一共四根。木桿上面裝著攝影機。每一場比賽結束後，也就幾分鐘的時間，紀錄片就可以送到籌委會備查。最後一根木桿最關鍵，它將把最後拐彎處發生的情況紀錄下來。現在離比賽只有五分鐘了，邦德左手一百碼處就是起點，那裡已做好準備。從那兒起，賽馬要整整繞場一周然後再跑八分之一英里才能達到終點。邦德坐的位置處於終點的斜上方。對面的報告牌上顯示「赧顏」的勝算率沒有變化。參賽的馬匹慢慢地向起點集合，奪冠呼聲很高的一號「再來」最先到達。這是一匹黑色馬，又高有大。騎師穿著淡藍和棕色相間的制服，這身制服就代表著惠特尼。當奪冠呼聲最高的三號「祈求」上場時，贏來了觀眾席上的一片歡呼。「祈求」是一匹灰色馬，騎師穿著代表伍德沃德馬廄的白底帶紅點的衣服。一匹臉上有白斑，同時有著四隻白腿的高大的栗色馬走在跑道的最後。它的騎師臉色蒼白，上身穿著淡紫色綢質衣，衣服的前胸和後背都有一塊菱形的裝飾。不用問，這就是「赧顏」了。
當這些馬兒向起點彙集時，邦德又瞟了一眼對面的顯示牌。「赧顏」的勝算率忽然提高了：十七比一、十六比一。這不算什麼，不必大驚小怪，再過一會兒，它就將變成六比一。也許再過一分鐘，人們就回擠破售票窗口的，但只有邦德那一千美元錢還穩穩地放在口袋裡。此時，聽到廣播中宣佈，決賽即將開始。參賽的馬都在柵欄中各就各位了。「赧顏」的身價繼續攀升，勝算率不斷提高：十五比一、十四比一、十三比一、十二比—－…」最後停在九比一的時候，售票停止了。
場內響起了一陣鈴聲。馬兒們如開閘的洪水一般衝出了柵欄，迅速地衝進看台前方的跑道。在馬蹄掀起的煙塵之中，人們只能看到選手們藏在太陽鏡背後的蒼白的臉，不停聳動的馬肩、有力的後腿及一大堆讓人迷惑的號碼。邦德注意著躋身於前面的靠近內圈木柱的十號馬。
衝在最前面的是五號黑色馬，它已經把別的馬落下了一大截。這場比賽難道真要殺出一匹黑馬？邦德正想著的時候，一號馬已經趕上來和五號馬並駕並驅。三馬號也緊跟其後，十號馬也咬得緊緊的。前面的這四匹馬形成一個方陣，其他的馬則形成另一方陣，落後十號馬大概有三匹馬的距離。跑過第一個彎道，一號馬已經超過五號跑到了第一位，三號「再來』跑在第二位，十號馬仍居第四位。這時，十號馬開始奮勇直追，先超過了五號，又超過了二號，離位居第一的一號也只差半匹馬的距離了。再跑過一個彎，三號馬升到了第一位，「赧顏」位居第二，一號馬跟在它後面，大概有一匹馬的距離。「赧顏」拼盡全力追上去，和三號馬齊頭並進，同時跑上了最後的彎道。邦德此時緊張的屏住呼息，心想，到時候啦，快幹哪！
此時，空氣彷彿都凝固了，邦德似乎連白標桿上攝影機拍攝時發出的吱吱聲都能聽到。十號馬跑在彎道的外側，比跑道內側的三號「再來」稍稍領先。只見貝爾把頭放的很低，低得幾乎靠到了馬脖的外側，慢慢地超著三號馬。這樣做，他以後就可以為自己辯解說，他沒有在跑道上看見三號馬。兩匹馬現在越來越近了。突然，「赧顏」的頭撞向三號，抬起四蹄向前衝去。三號馬因這突然的一撞，落後了一步。「赧顏」抓住這個機會，向前猛衝，超過了三號馬大概一匹馬的距離。
看台上發出了一陣憤怒的吼叫聲。邦德把望遠鏡放低一些，目不轉睛地盯著衝在最前面的「赧顏」。「祈求」跑在第二位，大約落後「赧顏」五匹馬的距離。「再來」緊隨其後，居第三。
看台上的馬迷們喊叫聲不斷，只有邦德在心中暗暗叫好，不錯，幹得真不賴。
這位騎師的花樣做得是如此巧妙。他把頭埋得那麼低，就連皮薩諾也不得不承認他看不見旁邊的賽馬。在最後一彎衝刺時，是個騎手都會靠向內側的。他過了彎道後，頭仍然放得很低，並猛抽了幾鞭，就像什麼事兒都沒發生一樣。
一會兒就要宣佈大賽結果了，邦德耐心地等待著。一陣陣尖銳的口哨和喝倒彩聲不時從場內傳來。廣播裡宣佈結果：「十號『赧顏』領先五馬距離；三號『祈求』領先半馬；一號『再來』領先三馬；七號『波耶德洛』領先三馬。」
這時，參賽的馬匹都緩步來到了磅秤前，過磅稱重。貝爾從「赧顏」背上滑了下來，順手把馬鞭扔給了馬童，他看起來很高興。當他背著鞍具走向磅秤台時，觀眾憤怒的喊聲越來越高。
突然，吵鬧聲變成了全場的歡呼聲。原來是顯示牌上「赧顏」的名字旁邊加了「異議」二字。不久，廣播裡大聲通告說：「各位來賓請注意，三號『祈求」的騎師盧克對於十號『赧顏』提出了異議，檢舉十號騎師廷格林·貝爾存在技術犯規。請勿撕毀馬票，我再重複一遍，請勿撕毀馬票。」
邦德的手心裡滿是汗水，這時才掏出手帕擦了擦。裁判席背後的放映室裡的情景，他都可以想像得出。心驚膽顫的貝爾站在一邊，滿肚子委屈的三號騎師則站在另一邊。雙方的馬主不知道是否在場？皮薩諾那張肥臉上汗珠估計會流進脖子吧？
廣播裡又宣佈：「各位來賓請注意：本次比賽中，十號『赧顏』因有技術犯規而被判除名。三號『祈求』獲勝。這是比賽的最終結果。」
觀眾席上爆發出雷鳴般的掌聲和歡呼聲。邦德站起來離開了座位，朝酒吧走去，心裡則想著給貝爾付錢的事。對於這件事，他還有點擔心，但又轉念一想，洗洗泥漿浴很平常，況且在薩拉托加也沒人認得他。這事一幹完，他就不再替平克頓社工作了。哦，對了，還要給沙迪·特瑞打個電話，向他訴訴苦，告訴他不但五千美元沒拿到，還連老本都搭進去了。這次幫萊特戲弄這些傢伙，真是太開心了，下次就該輪到他唱主角了。
他一邊想著，一邊擠出了人群，朝酒吧走去。