這一席話不但說得慷概激昂，義正詞嚴，而且，針對日本海軍方面的心裡弱點，用關東軍的備受指責，直搗日軍心臟，折衝尊俎，攻心為上，也許這便是杜月笙無師自通的外交天才。總而言之，斯語一出，使日軍代表為之語塞氣沮。李擇一連忙出來打圓場，他陪著笑臉向杜月笙說
「杜先生，今天談的事情很多，讓我們坐下來，從長計議，好嗎？」杜月笙卻仍然不假辭色，避而不答，他注視日軍代表的反應，直等那幾名便衣軍官全都面現尷尬，無可奈何地先坐下去，他才傍著法國總領事甘格林，和日軍代表隔一張長會議桌面對面坐著。日本軍官的臉色好像島國多變的氣候，他們疾顏厲色唬不倒杜月笙，反被杜月笙抹下臉來訓斥一頓，隨即變為謙遜恭順，杜月笙不是初次與東洋人交手，他懂得他們的心理，李擇一是土肥原系下的角色，他比杜月笙更為瞭然。於是，他不吝越俎代庖，借助為籌，站在中間人的立場，說了一大堆話，用意在彌補一碰即僵的局面，重新挑成話題。雙方以緘默表示同意。「杜先生是以上海市民生命財產為重，勉為其難，當仁不讓，到法國領事館來會晤日軍代表，聽一聽日方停戰的意向，然後以私人友誼，代為轉知上海軍政當局，『試探』一下可否借此重開恢復談判之門。」李擇一長篇大論，侃侃然說完了這一大段話，頓一頓，見日軍代表並無不懌的反應和駁斥的表示。杜月笙方面他不必考慮，因為這一席話正是為了杜月笙所說的。於是，李擇一先請杜月笙發表意見。「我今天只帶了耳朵來，」杜月笙語驚四座，不疾不徐地說，「我既跟李先生說的一樣，我是來聽聽日方有沒有誠心停火的。」李擇一搶著回答「當然有，當然有，否則的話，他們這幾位代表就不會來了。」日軍首席代表又趕緊補充一句「不過，日方停火是有條件的。」杜月笙機警地一語不發，他彷彿沒有聽見。甘格林眼看場面又要鬧僵，他命翻譯為他傳言「杜先生方才說過，他今天來此，就是為了聽取日方的意見，貴方如有條件，請提出來，讓杜先生衡量一下，可否代為向華方轉達。」於是日軍代表又施展他們慣用的伎倆，極盡威脅利誘之能事，一連串的提出許多停火方案。首先，日軍代表要求華方「遵照」日本海軍司令部，在月２８日深夜時２０分，向市政府和公安局所致送的最後通牒，請９路軍撤出上海，以免肇致兩國軍事衝突。杜月笙聽了，哈哈大笑，他說「衝突老早造成了，結果是日本軍隊傷亡不小，飛機被打下來，鐵甲車也被９路軍活捉，現在要避免衝突，照說應該是日本海軍撤出上海吧。」日軍代表老羞成怒，怫然色變，悍然地說「日本海軍陸戰隊的行動完全合法，我們在事先曾經獲得上海各國防軍的諒解，進駐閘北，保護經常受到攻擊的日本僑民！」杜月笙別轉臉去問甘格林「這倒是新鮮事了，閘北是中國地界，各國防軍有權准許日本軍隊進駐？」甘格林笑著搖了搖頭。於是，杜月笙冷冷地說「這就是了，依我說，還是日本軍隊開回公共租界去算了。」「華方也要撤兵，」日軍代表強詞奪理，「否則，那就不公平。」「華方撤兵，」杜月笙高聲地問「閘北地方秩序，由啥人來維持？」日軍代表抗聲答覆「可以商請中立國家，如法國、英國、美國派軍警暫時駐防。」杜月笙再進一步地問「包括那些地區呀？」「包括日本皇軍現已佔領的華界地區，和９路軍駐守的防線。」「這便是日方的條件嗎？」「最低限度的條件。」日軍代表回答得斬釘截鐵，這使杜月笙很生氣，他站起來以手作勢地說「日本人強佔了中國的地方，立刻撤退是應該的，中國軍隊在自己的地方上駐防，為什麼也要撤退呢？再說，日本軍隊在打仗之前已經進駐越界築路區域，再加上戰後占的華界，拿這一大塊地方請法、英、美軍隊暫時維護秩序，把中國和日本的軍隊分開，難道還嫌不夠呀？為啥還要把９路軍的防線也讓出來？」李擇一不等日軍代表開口，插嘴進來說「杜先生，今天會見日軍代表，主要是為了傳達日方的願望，方才日軍代表已經把這一點說得很清楚了。」他委婉地提醒杜月笙「杜先生是否可以跟有關方面商量過後，再由官方採取外交途徑解決？」與此同時，甘格林也附和地說「李先生說得不錯，正式的交涉，原應由官方辦理。」至此，杜月笙無話可說，只得應允。日軍代表辭去，他匆匆回到家裡，耿嘉基和王長春已在客廳裡等候，他很詳盡地把交涉經過告訴了他們，耿、王二人回楓林橋市政府向吳鐵城覆命。當天，吳鐵城採取兩項行動，其一，是下午在英國領事館召開調停戰事的會議，他改變初衷派員出席。市政府代表當著各國領事的面，質問日本領事