三月份，日軍在從囉囌手中買下了中東鐵路後，就去小野次郎提到過的大慶油田一事鑽探石油。這次的鑽探非常順利，他們根據小野留下的資料，到了四月初，就發現了這個油田。
要搞這麼個油田鑽探，機器設備一大堆，動靜很大，所以他們剛開始鑽探，共濟會就知道了，等他們鑽出石油了，報告就放到了財迷的前面。財迷一看，就想起這是大慶油田。這東洋鬼子，說是只要借點地方，準備打囉囌，現在竟然要偷我國的資源！共濟會、抗五軍馬上向日軍發出信息，要他們停止開採我國的石油，否則我軍將採取行動！
但日軍根本不聽抗五軍的警告，還說這採礦權是與中東鐵路權一起買下的，他們向滿州國交了錢，這石油就是日噴的了。
在這之前，抗五軍因為去年抗日政治形勢的變化，再加上自己的軍隊輪換，後來又因為冬天到來，對鬼子的襲擊確實少了很多。現在知道日軍不顧警告，繼續開發東北石油，抗五軍就又開始了襲擊，主要目標是在大慶油田一帶。
抗五軍從熱河的開魯一帶，向大慶一帶派出了一個師一萬多人，並在開魯多放了一個師，以作後援。四月中旬，大慶保衛戰開始，我軍一個師出其不意地進入黑龍江，一下就打掉了大慶一帶三千來日軍守軍，消滅了一千三百多鬼子，剩下的也被擊潰。我軍佔領了東洋人已經鑽探的大慶油田區域，由於鬼子的鑽探時間還不長，已經鑽探過的區域還不是很大。
對這場戰役，日軍暴跳如雷、糾集了很多軍隊前去圍剿我軍，準備派更多部隊去守衛油田。另外在輿論上指責抗五軍，說抗五軍挑起戰爭，破壞和平，為囉囌當急先鋒。
為囉囌當急先鋒在這時可是個紅帽子，好像是為敵人幫忙的意思。共濟會的宣傳就說得很清楚，這次只是為了阻止日軍盜竊我國的石油資源。而且抗五軍事先已經警告了日軍，但日軍一意孤行，抗五軍才採取行動的。只要日軍還想盜采我國的資源，抗五軍一定會予以阻止。抗五軍是為了打擊日軍的侵略，與囉囌沒有關係。同時，共濟會也宣傳了，日軍只是以要打囉囌為借口，掩蓋他們對我國的侵略和搶劫我國資源的事實。
奇怪的是中央政府這次與日軍站到了一邊，他們也指責抗五軍不顧大局，破壞和談，與囉囌站在一起。他們從各方面對共濟會施壓，要抗五軍停止在東北的軍事行動。
抗五軍把日軍偷盜我石油的事公佈了出去，但國內也有些人認為石油事小，和平事大，還是要抗五軍不要打。明明是在我國的土地上，是日軍盜搶我們的石油，抗五軍才去打強盜的，怎麼好像還是抗五軍挑起了戰爭的樣子？
儘管報紙上都在講石油，但不少老百姓對石油有什麼作用還不是很清楚，財迷就在家裡聽到阿德媳婦在打聽石油的味道怎麼樣？是不是比花生油要好吃？
共濟會把大慶油田的事說了出去，也有點想讓囉囌也來反對日軍開發。結果囉囌可能是國內政局的原因，或者認為那兒的油田應該也不是什麼大油田，所以倒沒說什麼；反而是美國在四月十五日向日噴提出了抗議，抗議日軍獨佔滿州的石油資源！
自從大慶保衛戰打響後，東北的共濟會根據地也與邊上的日軍有了更多的戰鬥。之前這些地區的抗五軍與日軍也有點小的戰鬥，不過沒現在這麼多。
而關東軍對此就向國內叫嚷，說緩進派的東北政策失敗了，東北的「匪徒」們被緩進派「養虎遺患」了。
於是，日軍又在國內擴大招兵，準備派更多部隊來東北。
不過到了四月底，大慶保衛戰已經基本不用打了。因為抗五軍用了一招，讓日軍根本沒法開發大慶了，這就是用了地雷。
抗五軍運去了好多地雷到油田範圍，確實也埋了不少地雷，同時還作了許多「此地有地雷」的標識，在油田上插上。而且把一些鬼子的石油設備都給拆了、炸毀。
等抗五軍大隊人馬撤離後，開始日軍有不相信這些標識的，就走了過去，當場炸死幾個。鬼子就想要掃雷，可這些陶瓷地雷埋設容易，要掃雷就難了。不說這種地雷是和反坦克地雷混合的埋的，就算只是陶瓷地雷，在油田里你也不能用坦克去壓爆。這要是引起石油大火，日軍的目的就達不到了，還要引起更多人員傷亡。
後來鬼子還是派了工兵來試一下，工兵倒也用探針找出了一些東西，有些是地雷，但有些只是石塊、土塊。而工兵被炸傷、炸死的也不少。以這麼的速度，要找這片油田區都清了地雷，沒個三年的幹不了，而且還不知道要死多少個工兵。
就這樣，大慶保衛戰只打了不到十天，以抗五軍撤走而結束了。
抗五軍在大慶一帶，真假難辨地埋了許多地雷，然後只留下幾支只有十幾個人一隊的特種部隊在那一帶，其它大部隊都撤回到熱河。
鬼子對這幾支訓練有素、裝備精良的「蚊子」式的部隊根本沒什麼招。他們都每人兩匹馬，來去如風，經常以三人為一組，每組有一挺機槍、一支狙擊步槍和一支自動步槍，另外還有一支火箭筒和三支側把子槍。組中的人對爆破和地雷等也很熟，通訊設備又好，鬼子對他們動用大部隊，在這麼大的一片區域中，往往發現不了他們。而分散開用小部隊來搜，更是不行，這一個組抗五軍就敢與一個小隊鬼子對峙，別說他們往往是聚合了幾十個人才行動。
他們抽了個空子，又到鬼子工兵剛剛掃了地雷的地方去「撒」了一些陶瓷地雷。看上去與土塊一樣的地雷，基本上不用埋，放上就行。敵人工兵幾天的努力就白費了，雷區還擴大了一些。
留下的這支部隊現在的主要目標就是從哈爾濱到大慶油田的鐵路，鬼子發現一會兒鐵路被炸，一會兒在火車站的被化裝襲擊，戰鬥的規模並不大，還是以游擊騷擾戰為主，日軍不可能把每一米的鐵路都派軍隊看好。
日軍對抗五軍的「損招」雖然惱火，但沒有辦法。說起來，大慶一帶已經沒什麼戰鬥了，抗五軍已經撤回了，但油田是很難再開發了。鐵路不能恢復的話，設備都運不進去。鬼子不光沒開發成油田，連花高價買下的中東鐵路都用不起來了！這讓關東軍氣得暴跳如雷，揚言要報復。