建安二十年冬，魏王曹操在許昌觀望孫劉交兵，這日司馬懿入朝奏道「大王，如今東吳雖有陸遜在彝陵火攻得手，然劉備主力尚存；又報宋江從武陵進軍，連克零陵、桂陽二郡，直逼豫章；東海有混江龍李俊起兵，連接山越人，響應劉備，把吳會之地，盡數奪取。孫權勢若長蛇，如今已是首尾相失，不出數月，必然傾覆。大王當即刻起兵，從徐州渡江，奪取揚州之地。不然等劉備取了江東，恐再難剿除也。」曹操道「只是如今孫劉對峙，我若起兵攻吳，豈不反令劉備得利？」司馬懿道「東吳氣息奄奄，覆亡已定。縱有反覆，無關大局。若不奪取揚州，則劉備得長江天險，必為國家大患。」曹操沉吟片刻道「我亦不出兵攻吳，卻遣將從長安攻蜀。如此劉備軍心必亂，孫權可以；而兩川若得，則劉備不足懼也。」司馬懿聞言，搖頭不語，自行禮退下。曹操即拜曹洪為都督，曹真為副，張郃為先鋒，統步軍四萬七千，馬軍六千，詐稱十萬，自長安出發，兵取漢中。
再說劉備委任漢中太守魏延，駐守南鄭之地，忽聞警訊敵來，遂聚眾商議。參謀楊儀道「敵軍號稱十萬，我軍不滿二萬，且多系新招，戰力不強，若是出戰，恐徒生傷亡。當堅守城池，一面往成都求援。」魏延道「否。敵軍號稱十萬，以某看來，至多不過六七萬也。西川至此，路途遙遙，若是堅守，待敵人兵臨城下，則束手待斃耳。不如引軍殺出，先乘其立足未穩，破他一陣，然後拖延進軍，等待後援。」劉封道「魏文長所言是也。」楊儀冷笑道「為將者逞而匹夫之勇，取敗之道也。」魏延大怒，拍案而起道「先生若怕死，自守城池，某自引軍出戰！」怒沖沖走了，劉封相隨而出。楊儀也是心下不悅，自回衙門，修書往成都、上庸兩處相報。
魏延、劉封出來，同了都尉鎮三山黃信——當日在成都投降劉備，備因怕他與川中諸將積怨，故調撥魏延麾下——點了萬餘能戰的軍馬，出得城池。魏延道「楊儀鼠膽文人，畏敵如虎。我偏要殺他一陣，叫這廝看看。」劉封道「只是敵眾我寡，將軍亦不可輕視。」魏延道「這個自然。」忽然有報，曹軍先鋒大將張郃引軍萬餘，穿駱谷而來。魏延道「彼不走斜谷而走駱谷，欲抄襲我後也。」黃信道「如何是好？」魏延思索片刻道「我有一計。二位可引一部軍馬，背靠漢水紮營，如此如此，卻向斜谷方向。曹軍見，必殺出攻我。某卻自引三千精兵，從小路繞到山脊之上，切斷駱谷後路，腹背夾擊，可破張郃也。」劉封、黃信道「將軍高見。」於是自引軍去了。
再說張郃引軍萬餘，穿駱谷道，出至谷口，望見漢軍背水列營，營寨左右甚寬，前後卻薄。不由呵呵大笑道「此輩自取死耳！」挺槍躍馬，引眾殺奔過去。便聽號鼓大作，鎮三山黃信引軍截住。張郃也不答話，搖動長槍，驟馬殺上，黃信手提喪門劍，攔住交鋒，戰無三合，大敗而走，潰入營中。張郃大喜，將槍一招，全軍追隨殺上。轉眼之間，衝入漢軍營寨中間，不料卻是空營一座。正在驚奇，兩邊梆子亂敲，亂箭紛紛下來。原來漢軍營寨扎得甚長，中間空出來，兩邊卻修了鹿角深塹，只留下數丈寬缺口。黃信早伏下一部軍馬在兩邊營盤之內，自引的軍士潰敗下來，也從缺口奔到左右營中，恰把中間留作一個口袋。曹軍殺進營盤，正好是兩面受敵，一時大亂。張郃親自揮舞長槍，尚在前面死戰，背後山脊之上，紅旗摩動，一彪軍馬殺下山來，頓時把道口切斷。為首戰將身長八尺有餘，雙目朗朗，口中高呼「義陽魏延來也！」一匹馬，一口刀，如閃電般鍥入曹軍後隊，刀光到處，血肉橫飛，曹軍望風而靡。張郃大怒，轉身迎時，魏延已殺到曹軍中隊核心，背後三千精兵，錐形展開，彷彿巨斧，直把曹軍劈裂一條大口。張郃看見，恨得牙齒咬碎，挺槍上前道「豎子休走！」魏延冷笑道「老賊乃我手下敗將，尚敢前來耶！」張郃更不答話，挺槍刺殺，兩個盤馬交鋒三十餘合，不分勝敗。此時黃信、劉封又引軍從營中兩路殺出，曹軍腹背受敵，戰陣大亂。張郃高聲道「我軍陷在死地，還不決一死戰！」奮力揮槍，左衝右突。魏延卻也奈他不得。那張郃部下，有二百騎河北精兵，甚是彪悍，列隊死戰，救出不少被圍軍馬。戰到日頭西沉，各自收兵。張郃所率軍馬，逕直往漢水下游紮營。清點士卒，折損三千餘人，後隊糧草，大都被漢軍奪去。只得草草創下營寨，安排士卒輪流堅守。
魏延白日一戰大勝，與劉封、黃信置酒相賀。劉封道「可惜未能盡殲敵人。」魏延道「張郃亦是河北名將，未可輕視也。」正說之間，哨馬來報，說曹軍大隊兵分兩路，已過斜谷，一路正向此處而來，一路卻往漢中而去。魏延大驚「楊儀非能用兵之人也。若是漢中失守，我有何面目見大王？」黃信道「何不連夜先劫奪此處曹軍營寨，倘能破之，再迎戰二路敵人。漢中城池高深，又有數千軍馬，楊大人縱非武人，總能堅守數日。」魏延道「張郃乃名將，必有提防，劫營不可。如今之計，且留虛兵在此紮營，我等引大隊連夜拔寨，往西邊道上埋伏。倘能擊破趕過來的一路曹軍，再兼程趕往漢中城下，可無恙也。」商量既定，於是虛留營寨，自帶全軍，順山路往西趕去。
原來曹洪、曹真引軍從斜谷進兵，忽然聞報說魏延引軍往東迎擊張郃去了。司馬郭淮獻計道「魏延既去，漢中無人矣。如今可分軍二路，一路由此疾進，奪取漢中；一路卻轉往東南向，截魏延後路，與張雋義兩面夾攻，如此魏延首尾不能相應也。」曹洪然之，便教曹真、郭淮分軍一半，挺進漢中；自與副將孫禮卻向東南折轉，奔漢水而來。大隊沿漢水北岸而進，行至東方微明，忽然山坡之上，號鼓大作，魏延、黃信引軍兩路殺來。曹洪大驚，急忙與孫禮分兵迎戰，當不得漢軍埋伏停當，劉封又從中路截出，把曹軍切為兩段。魏延揮舞大刀，勇不可當，直撞入陣來，曹軍自相衝突，落漢水而死者無數。旌旗刀槍，丟滿河灘，急急收縮軍馬，往西退去。魏延、劉封、黃信統領部眾，盡力追殺。其時旭日當空，山水間景色清明，曹軍連潰退出十數里，魏延毫不放鬆，緊緊追趕。眼看退到河谷之前，地方狹窄，曹洪大呼道「今若不奮擊，當盡數死於此矣！」拍馬舞刀，引軍戮力反衝。魏延幾番衝擊，兩下稍稍相持。戰到日近中午，東面殺聲大作，卻是張郃引本部軍馬疾行而來，曹洪大喜「今番吾等可得勝也！」與孫禮統帶軍馬，倒去攻魏延中軍。魏延看背後敵軍殺來，急急往北面山腳下且戰且走，須臾之間，兩路曹軍合圍而上，左右夾擊，魏延自引軍抵擋曹洪，令劉封、黃信引軍抵擋張郃。劉封一馬在前，被張郃開弓一箭，射中座下馬，跌翻下來。張郃拈槍來刺，黃信急忙上前當住，士卒救劉封走了。那黃信捨生忘死，與張郃大戰三十餘合，漸漸手亂，只得往自家陣中收縮，被張郃乘勢掩殺。魏延見後面失利，不敢死撐，把軍馬退到山坡之前，用強弓佔住高處，背山列隊抵擋。曹軍勢大，團團圍上，把漢軍牢牢困住。魏延幾番衝殺，不得突圍，只好安排眾軍，守把幾面。教黃信、劉封在中軍彈壓，自己親引了百餘精兵，四下巡查，見有曹軍攻擊便殺出抵禦。如是半日，雖傷亡了不少人馬，倒也保得無恙。眼看天色漸晚，忽然又聽得東邊鼓噪大作，沿河殺過一支軍馬，不知多少。張郃見狀，也不敢托大，便將軍馬往西撤了數里，與曹洪匯合一路，放來軍與魏延會合。此時天色已黑，兩軍各自收兵，相距八里，紮下營寨——曹軍傍水，漢軍依山。
魏延見來了援軍，大是歡喜，看時卻是關羽部將劉唐，引三四千精兵，從上庸來援。劉封道「上庸乃咽喉之地，劉將軍如何卻抽調那邊防務，千里趕來？」劉唐道「我等在上庸，聞長安曹軍大動，心想必來取漢中。漢中王大軍已到荊州，此地兵馬缺少，因此稟明簡雍大人，前來增援。至於上庸，原本地勢險要，且又與江北黃忠、法正大人軍馬相近，呼應方便，自然不必多慮。」魏延喜道「甚好，得這一支生力，則某尚可與曹賊一戰也！」劉封道「兩日血戰，雖則殺傷敵軍不少，自家卻也頗有損折。如今聞報敵軍一路往南鄭而去，以某看來，當乘夜色，抄小路趕回增援，以免楊威公為難。」魏延道「曹洪、張郃皆名將也，聞之我退軍，必然來追。且彼佔據漢水，我須繞行山路，彼若隨後相掩，或徑直渡過漢水截擊，我軍不利。今日我卻有一安排黃將軍與劉將軍只詐作退軍，在山道上設下埋伏，我卻與公子引精兵直衝曹軍大營，然後過漢水相拒。曹軍必亂，然後二位將軍可從箕谷山路回漢中，我在漢水南岸立營，曹軍若敢渡水，某死戰扼之！」眾人道「將軍智勇雙全，某等欽服！」於是二將引大隊拔寨而走，魏延卻自引四千精兵，悄悄往西，去一處山谷中埋伏。
且說曹洪、張郃會合一路，當夜整頓，忽報漢軍紛紛拔寨而走。曹洪道「賊軍定是怕子丹攻克漢中，斷他歸路，因此去了。此時不追，更待何時？」張郃道「敵將魏延，智勇雙全，只怕必有埋伏。」曹洪不悅道「雋義亦是英雄，如何這般膽怯？我兵足將廣，縱有埋伏，又何懼哉？」張郃道「若果要去，都督自去，某守把營寨。」曹洪道「雋義若不同去，顯有私心。某就是要君隨我前往。」張郃爭執不過，只得順從。於是曹洪為前隊，張郃為後隊，點起一萬精兵，前往追襲。卻留孫禮守營。曹洪一路驅兵前進，行到漢軍營中，果見營帳皆空，前面哨馬報漢軍輜重距離二十里，有千餘人馬護送。曹洪大喜，教諸軍併力上前追襲。行到四更時分，，遠遠看見小路口有漢軍掉隊士卒，沒命跑過山拐去了。曹洪急急趕上前，轉過山口，望見輜重數百輛，把路口牢牢塞住。正在疑惑，後軍忽然發喊，曹洪猛然醒悟「中敵之計也！」四下金鼓齊鳴，山道兩旁，到處鑽出漢軍，亂箭飛蝗般射下，曹軍哀鳴連連。曹洪急撥馬待退，前面殺出一彪軍馬，為首大將身長八尺有餘，赤髮黃眼，虎體狼腰，手提鬼頭大刀，高呼「劉唐在此，曹洪快快納命！」曹洪大怒，拍馬上前交戰，兩個廝殺十餘回合，曹洪見劉唐刀法剛猛，難以取勝，又見左右兵將死傷甚多，不敢戀戰，遂回馬便退。怎奈山路狹窄，又被漢軍佔了兩邊地利，橫屍無數。卻待走時，後面黃信引軍殺出，截斷退路。兩下夾擊，曹洪衝突不出。正自惶恐，背後張郃引軍突入，戰退黃信，方救曹洪出圍。曹軍丟盔棄甲，一路往自家營頭敗走。
再說孫禮守備營寨，三更時分，忽然北面山坳裡火光亂晃，一支軍馬撞出，衝開鹿角，殺進營寨之中。火光之下，當先大將躍馬橫刀，厲聲喝道「義陽魏文長在此，哪個敢決一死戰！」左營偏將張奮引軍殺出，交馬只一合，被魏延當頭劈死；右營偏將王儀然挺槍來戰，戰無三合，又被所殺。曹軍悚然，無再敢出者。黑夜之中，又不知兵馬多少，只好各自堅守本處營盤，被魏延在曹軍大寨之中，左衝右突，蕩平十餘處。孫禮大怒，點了數營軍馬，一起殺出，便看魏延單人獨馬，直衝過來，大刀蕩處，早斬曹軍兩員偏將，劉封在後，銀槍如白蛇吐信，曹軍連連落馬，隊形潰散。於是眾軍皆退。魏延提刀立馬，在暗夜中長笑數聲，同劉封引眾軍穿過曹軍營寨，南渡漢水。孫禮不敢追趕。及至五更過，曹洪、張郃敗軍自回。兩邊說起，無不嗟呀。待到天明，人報魏延引軍在漢水南邊紮下一排營寨，不知軍馬多寡；山路上伏擊的漢軍已自往箕谷去遠了。曹洪大怒，便要興軍渡河而戰。張郃勸道「屢次交戰，皆以冒進而虧。魏延屯軍漢水之南，是欲待我半渡而擊也。不如且先在此屯駐，一面遣孫禮引五千精兵，依舊沿箕谷小路，尾隨漢軍，直趨南鄭；這裡大軍伐木作筏，以備渡河；一邊卻打探曹子丹消息，然後再動。」曹洪從之。未過兩日，人報曹真為敵所敗。曹洪大驚。
原來諸葛亮在成都，得知曹軍在長安大動，心知必來取漢中，不由仰天歎道「舉國精銳盡處，卻把後庭空虛也。吾恐魏文長獨力難支，當親往調度。」一面飛書報劉備，一面將成都防務交與蔣琬、費禕、吳懿等，自同征虜將軍陳到、中郎將王平點軍八千，往漢中前去。因恐路上耽誤，便教王平引大隊在後，自與陳到帶了二千五百精兵，輕裝兼程，一路趕去。將近南鄭，恰好遇見楊儀使者，說魏延不聽勸諫，強自出兵。諸葛亮驚道「文長如此恃勇，恐壞大局！」於是加緊進發。不日抵達南鄭，楊儀出迎，說了經過。忽報敵將曹真引軍數萬，從箕谷過來，離城四十里。楊儀面皮變色。諸葛亮問道「城中軍馬，共有幾何？」楊儀道「軍馬精銳皆被魏延帶去，此處兵不足六千，且多未經戰陣。」諸葛亮沉吟片刻，道「如今敵大隊前來，若是死守，只怕難以支撐。某倒有一計。」轉到壁圖之前，看了一回，對楊儀道「威公可將南鄭六千軍士，分作兩隊三千人在城外列隊，三千人在城東門內埋伏；卻把城門兩邊，堆積草車乾柴，八字擺開。我在城樓之上觀看，若是敵軍衝來，威公可徑直引軍退往城內，布成圓弧之陣——預先在街巷之前，都安排鹿角拒馬，準備弓弩。待曹軍追進城中，聽號鼓一聲，放箭火攻。待敵軍退去，我紅旗招時，再縱軍追殺。」楊儀道「下官尊令。」諸葛亮又謂陳到道「叔至可引成都帶來這二千五百精兵，在城外埋伏。敵軍看楊威公在城門列隊，必不防備叔至；待城裡火起之時，看我城頭黑旗舞動，立刻殺出，直取敵中軍帥旗。若斬得曹真，則數萬敵軍，一時退也。」陳到領命。諸葛亮又道「城東門之上，準備千斤閘，在發動民夫，運載大石二千塊、巨木二千根其上。若是計策失利，則砍斷擋板，放下木石，堵住城門。叔至可引本部軍轉南門進城。」楊儀、陳到道「太尉之計甚好。」於是各自安排去了。
再說曹真、郭淮引軍二萬餘人，疾步兼程，只因箕谷路徑崎嶇，因此走得辛苦。離開漢中十數里，前面探馬報，有漢軍數千，在東門外列隊相迎。曹真呵呵大笑「既然如此，且奪了城池，再作休息。」郭淮道「敵人以區區數千人挑戰，恐有詭計。」曹真道「他若有詭計，我便縱軍破之！」催促諸軍，加緊進發。離南鄭城池八里，曹真自登高觀看，見漢軍三四千，勉強列隊，不由以馬鞭指笑道「如此軍馬，某視作土雞瓦犬也！可急縱軍擊之！」郭淮道「漢中重地，守將必然有謀，不可冒失。」曹真道「漢中守將魏延，正在與子廉、雋義相較；此處顯無良將，不乘機奪占城池，成此大功，更何待耶？」便與郭淮分兵兩路，直衝過去。楊儀在隊伍之中，看曹軍逼近，引眾人回頭便走。曹真哪裡肯捨，緊緊追趕。片刻之間，漢軍逃進東門，卻不及關門，被曹軍前隊騎軍，一擁而入。曹真大喜，教本部軍馬，盡數入城追趕。郭淮在後面，招呼不及，曹真已追趕入城。進得城中，只見兩邊是草車木柴，堆得長長兩列，八字夾注，盡頭全是鹿角拒馬。曹真猛道「不好，中計了！」話音未落，頂頭門樓之上，號鼓大作，兩邊火箭齊飛，火把亂丟，頓時燒成兩道火牆。火光之中，亂箭射來，曹軍被煙熏火烤，耳目失明，無力抵禦，只是亂竄，自相踐踏，死傷無數。曹真看勢頭不好，幸得左右親衛甚多，急急撥馬出了城門。諸葛亮在門樓之上，偷偷窺測，見曹真帥旗出門，立刻把黑旗一揮。城外陳到看見，拍馬舞刀，引軍殺出。曹軍方才奔出城，哪裡提防，被陳到刀砍鑽打，殺死一片，餘者當面而靡。陳到引二千五百精軍，如離弦之箭，直插入曹軍核心，奔城門口帥旗下而去。曹真見一將迎面而來，心下慌張，急招呼左右相迎。親兵家將，一起圍上，好個陳到，大呼鏖戰，刀光如行雲而過，須臾之間，連殺二十數人，突到曹真面前。曹真挺槍相迎，刀槍相隔，火星四濺，陳到大喝一聲，刀勢猛沉，喀嚓一聲，將曹真馬頭砍掉半拉，曹真頓時被顛簸下地。陳到舉刀看時，曹真急急翻身坐起，用槍桿亂捱。正在危急，背後郭淮殺到，截住陳到，曹真乘機上馬，匆匆而去。諸葛亮在城樓之上，搖擺紅旗，楊儀見狀，率六千漢軍，吶喊殺出。曹軍元帥遁走，皆無戰心，郭淮與陳到戰十餘合，遮攔不住，混在敗軍中逃走。諸葛亮、楊儀、陳到縱軍押殺，前後斬首四千餘級，繳得戰甲千餘副，這才自轉回城，救滅余火，安頓死傷。
那曹真、郭淮在南鄭城外敗北，收拾敗軍，沿箕谷小路連夜而走。行到次日天明，忽見前面旌旗搖動，一支軍馬截路而出，為首大將厲聲道「曹真休走，黃信、劉唐在此！」曹真、郭淮大驚，此時人馬雖眾，廝殺半日，又奔走半日一夜，如何抵擋得過？未知曹真生死如何，請看下回。