1937年8月,根據中央軍委決定,中國工農紅軍第二方面軍、陝北紅27、28軍、獨立第一、第二兩師,在陝西省富平縣莊裡鎮集中改編為國民革命軍第八路軍第120師。8月25日,中央革命軍事委員會命令:「二方面軍二十七軍二十八軍獨立第一第二兩師及赤水警衛營前總直之一部等部合編為陸軍第一百二十師以賀龍為師長肖克為副師長周士第為參謀長關向應為政訓處主任甘泗淇為副主任」,供給處處長陳希雲。全師共編兩旅、一個教導團和五個直屬營,14000人。以紅二軍團和紅二十八軍編為358旅,轄715、716兩個團,紅二軍團四師改為715團,紅二軍團六師和紅二十八軍編為716團;以紅六軍團和紅三十二軍編為359旅,轄717、718兩團,紅六軍團改為717團,紅三十二軍和紅軍總部特務團一個營合編為718團、教導團;以紅二十七軍軍部警衛營改編為師直屬炮兵營、輜重營,以獨立一師及陝北獨立團改為師直屬特務營,以獨立二師改為師屬工兵營,以騎兵第一團改為師直騎兵營。358旅旅長張宗遜,副旅長李井泉,所屬715團,團長王尚榮,716團,團長宋時輪;359旅,旅長陳伯鈞,副旅長王震,所屬717團,團長劉轉連,718團,團長文年生。各旅和團其他負責人是:358旅,參謀長姚哲,政訓處主任張平化;715團,副團長頓星雲,政訓處主任黃延卿;716團,副團長廖漢生,參謀長曾來古,政訓處主任伍雲甫。359旅,參謀長唐子奇,政訓處主任袁任遠。717團,副團長陳宗堯,參謀長歐陽家祥,政訓處主任劉理明;718團,副團長賀慶積,參謀長帥榮,政訓處主任羅志敏。教導團,團長彭紹輝,政委蘇啟勝。
在整個抗戰中,120師領導機關有許多變動。1937年9月,為加強黨的領導,經中央決定,由賀龍、關向應、肖克、甘泗淇、王震等5人組成師的軍政委員會,以賀龍為書記。10月1日,關向應為政治委員。1939年1月,肖克同志任冀察熱挺進軍司令員,1938年11月至1939年4月,根據中央軍委和集總指示,120師出兵冀中。為了堅持冀中平原抗日根據地的鬥爭,幫助整理訓練冀中部隊,統一冀中地區軍事指揮,1939年2月11日,集總任命賀龍為冀中總指揮,關向應為政委,呂正操為副總指揮,並成立了冀中軍政委員會,以賀龍、關向應、周士第、甘泗淇、黃敬、呂正操、程子華、王平、孫志遠等9人為委員,賀龍為書記。1940年1月5日,中央電令賀、關赴西北指揮。11月7日,晉西北軍區成立,由120師領導機關兼晉西北軍區領導機關,司令員賀龍,政委關向應,副司令員續范亭,參謀長周士第,政治部主任甘泗淇。1941年2月13日,中央軍委決定成立120師後勤部,任命陳希雲為部長,劉忠為副部長。1942年5月13日,中央軍委通告全軍,為了統一晉西北與陝甘寧兩個區域的指揮,決定在延安設立陝甘寧晉綏聯防軍司令部。以賀龍為聯防軍司令員,徐向前為副司令員兼參謀長,關向應為政治委員(關在休養、高崗為代政委),林楓為副政委。6月10日,聯防軍司令部正式成立。聯防軍成立後,留守處與聯防軍司令部合併,加任肖勁光為副司令員,張經武接任參謀長,林楓改任第120師和晉西北軍區政委。10月,晉西北軍區改稱晉綏軍區,仍由120師首長兼職。1943年2月20日,中央軍委總政治部決定成立聯防軍政治部,由野戰政治部主任譚政兼任聯防軍副政委和政治部主任,由總政治部副主任傅鐘兼任聯政副主任,由120師政治部主任甘泗淇兼任聯政第二副主任。根據中央決定,晉綏聯防軍職權是:一、統一晉西北與陝甘寧兩個區域的軍事指揮與軍事建設;二、統一兩個區域的財政經濟建設;三、統一兩個區域的黨政軍民關係。
1943年秋,呂正操率八路軍第3縱隊9個團由晉中到達晉西北地區。隨後,呂正操任晉綏軍區司令員,林楓兼任政委,續范亭、周士第仍任副司令員(周兼參謀長),陳漫遠任副參謀長,張平化任政治部主任。抗戰結束前,軍區司令員為賀龍,李井泉任政治委員,續范亭、周士第任副司令員,陳漫遠任副參謀長,張平化任政治部主任。同時成立了晉綏野戰軍,司令員賀龍,參謀長張經武,政治部主任甘泗淇,副主任洗恆漢。
120師所屬部隊在抗戰期間變化較大。1938年1月,120師進行整編,以山西忻崞獨立團改為358旅714團,團長頓星雲,政委彭德大;以河北平山獨立團改為359旅新718團(原718團留陝
,編為警備第八團),團長陳宗堯,政委劉子奇;以山西崞縣獨立團改為359旅719團,團長賀慶積,政委陳文彬。5月下旬,宋時輪支隊(1937年9月28日,以716團第2營為基礎組成宋時輪支隊,又稱雁北支隊,宋時輪任支隊長)在河北省宛平縣西部與鄧華支隊合編為八路軍第4縱隊,宋時輪為司令員,鄧華為政委,李鐘奇為參謀長,蘇梅為政治部主任,歸晉察冀軍區指揮。6月,以715團為基礎組成大青山支隊,支隊長李井泉,參謀長姚哲(1939年2月,大青山支隊改為騎兵支隊,姚哲為支隊長)。
為了鞏固冀中,擴大部隊和抗日根據地,1938年12月22日,120師主力從晉西北嵐縣出發奔赴河北中部,隨即擴編部隊。1939年3月間,以715團和冀中獨立第4支隊合編為獨一旅,旅長高士一,政委朱輝照,副旅長王尚榮,下轄獨1、2、3、團和715團;4月6日以716團和冀中獨立第5支隊合編為獨立2旅,旅長魏大光,政委王同安,副政委廖漢生,參謀長趙振國,(9月,改稱張358旅,旅長張宗遜,政委張平化)下轄獨立4、5團和716團。與此同時,留在晉西北地區的714團、警備第6團以及由晉西北遊擊隊改編的獨立第1、2團和獨立第6支隊合編為彭358旅,旅長彭紹輝,政委羅貴波,參謀長李夫克,政治部主任張平化。1940年初,賀龍率358旅由晉察冀返回晉西北,擴大部隊萬餘人。
1940年2月,120師主力在晉西北地區配合新軍粉粹閻錫山發動的「十二月事變」。2月下旬,晉西北新軍總指揮部成立,總指揮續范亭,政委羅貴波,參謀長張希欽,下轄暫1師、決死第2、4縱隊、工衛旅,新軍歸120師指揮。11月7日,晉西北軍區成立,下轄6個軍分區,司令員彭紹輝,政委張平化,轄獨立第2旅(旅長彭紹輝兼)及暫1師(師長續范亭兼);第三軍分區,司令員張宗遜,政委李井泉,轄358旅(旅長張宗遜兼);第四軍分區,司令員王尚榮,政委白堅(代政委洗恆漢),轄獨立第1旅(旅長高士一,政委朱輝照)及決死第四縱隊(司令員兼政委雷任民);第八軍分區,司令員韓鈞,政委王逢源,轄決死2縱隊(縱隊司令員韓鈞兼)及工衛旅(旅長兼政委侯俊巖);1941年3月成立了軍區直屬軍分區,司令員陳漫遠;5月成立了第五軍分區,司令員郭鵬,政委胡全。晉西北軍區的成立,對加強地方武裝和人民武裝的建設起了重大作用。1941年大力加強了地方武裝建設,到1941年底地方武裝共有5個支隊21個大隊。地方武裝的發展,一方面使主力部隊得到了及時的補充,另一方面加強了對敵鬥爭的力量。
1942年3月,為了積蓄力量堅持敵後游擊戰爭,晉西北軍區部隊進行了精簡,主力部隊由近4萬人減至3.5萬人。9月,晉西北軍區改為晉綏軍區
,120師兼晉綏軍區,屬聯防軍司令部建制。部隊進行了第二次精簡,主力部隊減至2.5萬人,並調整了軍分區機關。晉綏軍區下轄直屬軍分區,司令員陳漫遠;獨二旅兼第二軍分區,旅長兼司令員許光達,政委張平化,副政委廖漢生;第四軍分區並入第三軍分區,358旅兼三分區,旅長兼司令員張宗遜,政委李井泉,副司令員賀炳炎,副政委白堅;大青山抗日根據地與第五軍分區合編為塞北軍分區,司令員姚哲,政委高克林;以第三軍分區一部組成第六軍分區,代司令員孫超群,政委劉文珍;新軍總指揮部並入第八軍分區,司令員兼政委羅貴波,參謀長張希欽,政治部主任李曙森;獨一旅,旅長高士一,政委朱輝照,代政委洗恆漢;359旅,旅長兼政委王震,副旅長蘇進;河防司令部,司令員楊嘉瑞,副司令員王寶珊。
為了創建湘鄂贛邊抗日根據地,把中原地區和廣東東江地區聯結起來,1944年10月,以359旅第一梯隊為基礎組建了八路軍第一遊擊支隊(簡稱南下支隊)。支隊長王震,政治委員王首道,副司令員郭鵬,副政治委員王恩茂,參謀長朱早觀,政治部主任劉型,下轄五個大隊,還有兩個幹部大隊。第一大隊,由717團的2個營編成;第二大隊,由718團的3個營編成;第三大隊,由719團一營編成;第四大隊,由特務團之教導營編成;第五大隊,由4支隊編成。中央機關及黨校調赴新四軍五師工作隨南徵兵團行動的幹部編成六、七大隊,共4000餘人。717團1個營,719團兩個營,特務團之特務營和旅直一部,共4000人,由副旅長蘇進領導留守陝甘寧邊區,擔負著保衛邊區和從事生產建設的任務,並作為南征的第二梯隊。11月9日,部隊奉命從延安南下。1945年1月27日,在鄂豫根據地之大悟山與新四軍第五師會師。3月下旬,南下支隊攻佔平江。4月初,毛澤東電示,我軍要將根據地建立在敵占區,並提出要進至湘南郴縣、宜章地區,為適應湘贛邊鬥爭情況和便於敵後工作,經報請中央批准,南下支隊改為「湖南人民抗日救國軍」,下轄6個支隊,並爭取偽軍左八的兩個團3000餘人、畢坊清的5個團5000餘人起義,分編為湖南人民抗日救國軍第一、二師。為了擴大華南解放區,5月18日,軍委令359旅第二梯隊組成八路軍游擊第二支隊,以劉轉連為司令員,張啟龍為政委,晏福生為副政委。於6月初由延安出發,經晉綏、太岳渡河南下,後因形勢變化,開赴東北,編入東北民主聯軍序列。8月25日,南下支隊到達湘贛粵邊的大庾縣附近。為了避免內戰,支隊於8月30日開始北返,10月到達禮山地區,第二次與新四軍五師會師。不久,奉命撤消救國軍名義,恢復359旅番號。
1945年7月,晉綏軍區組成3個二級軍區。呂梁軍區,司令員兼政委張宗遜,副政委兼政治部主任羅貴波,副政委解學恭,參謀長張希欽。下轄三分區,司令員陳剛,政委秦立聲,副政委李夢齡;四分區,司令員楊秀山,政委劉文珍;七分區,司令員兼政委馬佩勳;八分區,司令員王長江,政委甘一飛。雁門軍區,司令員許光達,政委朱明,副司令員孫超群。下轄二分區,司令員李文清,政委胡治合,副司令員劉子奇;五分區,司令員王示軍,副司令員范忠祥;六分區,司令員孫超君兼,副政委龍福才;十一分區,司令員黃立清,政委張毅忱;綏蒙軍區,司令員姚哲,政委張達成,副政委蘇廉益,參謀長鄧家泰,政治部主任任饒興。下轄騎兵旅,旅長康健民,政委王再興,副政委李佐玉。軍區直屬一分區,司令員馬仁興。同時成立晉綏野戰軍,轄358旅獨立一、二旅。358旅,旅長黃新廷,政委余秋裡;獨立一旅,旅長王尚榮,政委朱輝照;獨立二旅,旅長許光達,政委孫志遠;9月,組成獨立三旅,旅長楊嘉瑞,政委金如柏。
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