八月十五的晚上，一輪皓月已在天上凝視人間。這一夜的月色，在中國的傳說上和閻裡間的習俗上都覺得是最美麗而有趣的一夜。尤其是，閨女們把她們酥醉的芳心，少婦們把她們溫馨的夢語，在裳飄帶轉的嫦娥的輝光之下為她們的意中人祝福跪拜，更屬韻致。
C城的中秋，也有它的特別熱鬧的地方。這一晚，除開一些癡兒女在拜月懷人外，其餘的大概都到珠江江面盪舟去。「珠江夜月」本來已是C城中幾個勝景中之一；而當這十里清光，萬人細語，在這清秋勝節之候，在這一般人認為有特殊的歷史性的美的傳說中，當然更加令人覺得有流連的必要。
霍之遠，獨自個人在S大學宿舍裡面的樓闌上對月呆坐。他的幾位好友羅愛靜，郭從武，林小悍，和他的幾個同鄉組織一個「賞月團」。他們這時候，都已經到珠江江面盪舟去了。他本來亦是團員之一，但他托故不去；獨自個人在這清冷的宿舍裡面，別有所待。
他穿的是一套銀灰色的稱身西裝，坐在一隻踅足的籐椅上，神情寂寞，臉上從月光下望去，格外顯出清瘦。他的左腳踏在樓板上，右腳下意識似地在踢擊著樓闌；雙手交叉著放在胸前。他的頭左搖右擺，倏然間大聲念著：
「十里瑤光傷積愫，滿樓衣影怯秋寒！」
這個顫動而哀緊的聲音，打破了樓闌裡的沉寂。
「唉！唉！」他歎息著，眼上漸覺為淚光所模糊。「我完全迷失了理性，完全在她的像醍醐一般的濃情裡陶醉了！唉！我的像殘灰一般的生命，終當為她再燃！我的像冰雪一般的情懷，終當為她再熱！在這世紀末的情懷裡，鬧市病的淒況中，遇見她！當真是我的生命史上激起了一個美麗的波瀾！但！心靈貧弱的我，一向在過慣破碎生活的我，戰鬥力不足的我，對這目前的幸運，覺得實在有點恐怖！可是命運早已使我柔順地做她的奴隸了，我的一顆心早已不知不覺地呈給她，揉在她的手心內了……唉！她這時候為什麼還不來呢！七點鐘，七點半鐘，時候已到了，她為什麼還不來呢？……」
霍之遠那夜到電報局打電報後，蔡煒煌的哥哥蔡述煌隔了三天便即趕到。蔡煒煌的病勢，日見沉重；他見他的哥哥趕到，向著他泣著最後的數行眼淚後便即神經錯亂，認不出誰是誰來。林妙嬋現在比較有了閒空了；她除看視病人外，晚上總抽出幾個鐘頭來和霍之遠廝守著。這時候，正是他們晚上幽會的時候了，霍之遠所以不肯和他的朋友一同到珠江江面去盪舟，老是在這校舍裡而等候的，也正是為著這個緣故。
月兒今晚的確是特別美麗得多，她在天際俏立著，是這樣的娉婷，婀娜，風流。她把別離的淒清，相思的愁怨，倦廢的寂寞，沉醉的溫馨傳送給人間；她自己卻永遠是羞怯的，鎮靜的，未曾動情過的。但，她今晚的確是比平時更加美麗得多了。
這時候，一個娉婷的影，踏著花蔭，在月光下幽幽地移動著，一步步地走向霍之遠坐候著的樓闌那邊來。過了幾分鐘，這娉婷的影已立在霍之遠的面前，把等候得不耐煩的霍之遠高興得跳起來了。
「親愛的嬋妹！」他握著她的手，親熱地低喚著。
「親愛的遠哥！累你久等了！」林妙嬋說，軟軟地擠在霍之遠的身上。
「到房裡面坐談去罷！」霍之遠很神秘似地說，他的聲音為銷魂的愉快所窒塞，他的臉熱熱地漲著血。
林妙嬋很柔媚地望著他一眼，跟著他走進房裡面去。
「……」
兩人沉默了一會，在寂靜的臥室裡面，彼此都感覺到一種沉重的壓逼，透不過氣來。林妙嬋的臉完全羞紅著了，她的頭低垂著，兩眼脈脈含情。霍之遠坐在臥榻上，用著憐愛的，動情的，灼熱的目光望著她。一個神秘的，誘惑的，不能壓制的肉的渴望，擁抱和接吻的念頭來到他的心窩裡。同時，他因興奮過度而焦灼，覺得有一種室塞著的煩悶。
「到校園去罷，今晚的月色好得很啊！」他對著林妙嬋發夢一般地說著。這時，他完全在一種浪漫故事的情境中陶醉了。
「今晚的月色真的是很美麗的！」到校園裡去很好，我很贊成。！」林妙嬋答，她的態度很是自然而真摯。她今晚穿的是一套稱身的女學生制服，身材俏麗；玫瑰花色的臉龐在電燈光下發亮。她心裡怔忡著，又是含羞，又是快活。
是晚上八點鐘前後了，霍之遠和林妙嬋離開灰褐色的宿舍，走到充滿著月色花香的校園裡去。校園裡是這麼美麗，幽深，神秘。翠竹秀拔，蒼松傲郁，洋紫荊俏麗，法國梧桐蕭疏，獅子勒，珊瑚樹，九里香，鋪地錦，紫丁香，……把地面飾成一個盛裝的少婦一樣。他倆這時站在一株薔薇花之前，霍之遠翹著首吮吸著那如夢如煙的澹蕩的月華，他的心覺得飄飄渺渺的，像在月光中游泳著一樣。過了一忽，他轉過頭來向著她呆呆地望，她的美麗的小臉，她的映著月光的胸前令他完全迷失了。他發狂地摟抱著她，把她狂吻了一陣。他的心中覺得一陣以前未曾感覺過的愉快。
「親愛的妹妹！」他喘著氣說，把頭靠在她的懷裡，聽著她心臟裡急亢的脈搏的聲音。「我的上帝！我的靈魂！我的生命！……」熱熱的眼淚，不停地從他的眼裡滾出來，他覺得他大幸福了。
林妙嬋把她的一雙蓮藕般的手腕緊緊地挽在霍之遠的頸上。她像怕他走開了去似的用力的挽著，這使霍之遠的頸上覺得有些疼痛了。
他們只是把灼熱的，不！噴火的眼睛相望著，像飲了猛烈的酒精一樣的陶醉。過了許久許久以後。她才幽幽地向著他說，
「親愛的哥哥！我第一天見你時便吃了一驚，我的心便跳個不住了！你還記得第一天在黃克業先生家中相見時的情形嗎？你那時在電燈光下踱來踱去的念著蘇曼殊的詩。他的聲音像音樂一般的打動我的心弦。你的那種一往情深的態度真是令我一見陶醉哩！那晚吃晚餐的時候，你望著我很自然地問著我的姓名，我常時羞得滿面漲紅。哥哥！你的態度是多麼天真爛漫啊！你真是令人一見，便覺得多麼可愛啊！……」
月光如銀，亮亮地披在他倆身上。樹影兒軟軟蠕動，竹葉兒微微顫搖，一切的花兒，葉兒把冶紅妖綠畫出一個美麗的樂園。一切的經過是太美麗的了，他們都幾乎以為在做著夢！
為要證實這在進行著的Romance還不至於離開事實，霍之遠竭力想說出幾句話來。但，他畢竟是太陶醉的了，更哼不出一個字出來。林妙嬋噘著嘴兒，閃著眼兒，在半醉半醒的狀況間繼續著說：
「那晚，我最不願意聽到的，便是你已經結婚和有了孩子的消息！我覺得失望，這真奇怪！親愛的哥哥！為什麼我一見便會這樣傾心於你呢！」
「呵！」霍之遠已經失卻他的說話的能力了。他的強健多力的雙臂總離不開她的像玉一般的肢體；他的胸部和腹部要是離開它們的溫柔的陪襯物時便覺得癢痛！他的喉為熱情所燃燒而乾渴，他的眼閃著情火，他覺得他差不多要發狂了的樣子。
夜漸深了，涼露濕衣，輕寒剪面。他倆只是擁抱著，接吻著，接吻著、擁抱著，忘記了天地間除了擁抱和接吻之外，還有別的事體存在了。