卡拉德林的故事已經使大家笑過幾次，現在又一次逗得眾人大笑起來。小姐們少不了要對這個妙人兒發表一番意見，於是女王吩咐潘菲洛接著講一個；只聽他說道：
尊貴的小姐們，卡拉德林看中了一個女人，名叫尼可羅莎，這使我想起另外一個尼可羅莎來，現在我就把她的故事講給各位聽，讓大家知道，一位好妻子怎樣急中生智，把一樁醜事輕輕遮蓋過去。
不久以前，繆諾納平原上住著一個老實人，境況很不好，只住一間小小的房子；全靠煮些茶，備些飯菜，供給來往旅客充飢解渴，勉強度日。偶爾遇到熟人，天色已晚，來不及趕路，也收留他歇宿一夜——如果上門來的是個生客，就不肯行這個方便。他有個老婆，倒是長得很有姿色；生下兩個孩子，大的十五六歲，名叫尼可羅莎，是個標緻健壯的大姑娘，還沒嫁人；小的一個未滿一歲，還在吃奶。
我們城裡有一位風度翩翩的青年，名叫皮奴喬，常在這一帶經過，看見了那個姑娘，不禁愛上了她；那姑娘得到這樣一位體面的紳士的愛慕，也覺得十分得意，所以在他面前搔首弄姿，有意去籠絡他。到後來，弄假成真，也不由得把他愛上了。這一對男女兩廂情願，要不是那青年唯恐連累了他情人，自己的名譽也要遭受損害，只怕他們早已成其好事了。
可是他朝思夜想，熱情越來越高漲，再也壓不住這要和尼可羅莎偷情的慾望，竭力想找個借口在她父親家裡過夜，因為他知道她家只有一間屋子，等一家人都睡熟之後，不難暗中找到她，和她睡在一起。他打定主意，就馬上進行。
他帶了一個知道他正在戀愛的心腹朋友，名叫阿德連諾，租了兩匹馬，在馬背上各放兩個袋子，裡面儘是塞些稻草；兩人一起從佛羅倫薩騎馬出發，繞了一個大圈子，等來到繆諾納平原，天色已晚，於是掉轉馬頭，算是從羅馬納回來，奔向那老實人的小房子，去敲他的門。那老實人本來認識他們，立刻打開門來。皮奴喬對他說道：
「今天只好在你家裡打擾一夜了。我們本想當天趕回佛羅倫薩，哪想拚命趕了一程路，來到這裡天就黑了。」
「皮奴喬，」主人回答道，「你也知道，我要留宿你們這樣的貴人是多麼為難啊；可是天已晚了，你們什麼地方也不能去了，只能讓我想個辦法請兩位將就一夜。」
兩個青年於是跳下馬來，繫好坐騎，走進這家小小的客店；他們隨身帶著乾糧，這時就拿出來，當作晚餐，請主人一同分享。
這個老實人只有一間小小臥房，他費盡心機，在房裡安排了三張鋪。兩張靠著一堵牆，另一張放在對面，中間只剩一條狹窄的通路，此外再沒有轉身的餘地了。主人把單獨靠牆、算是最像樣的一張床鋪，讓給那兩個青年睡。過了一會，他們假裝呼呼入睡，於是主人又叫女兒睡到對面的床上去，然後自己和老婆睡在第三張床上，床邊放著嬰兒的搖籃。
皮奴喬暗中看好那姑娘和主人的舖位，又睡了好久，料想這一家人已睡熟了，就輕輕爬下床來，摸到他情人的床上，躺在她身邊。她心裡又喜又怕，聽憑他擺佈，兩個人多時的心願，都在這一夜裡還卻了。
皮奴喬正和情人溫存，不料有一隻貓絆翻了什麼東西，啪的一聲驚醒了主婦，她怕出了什麼事，爬下床來，暗中摸索著，去到那發出聲響的地方查看一下。
這時候，阿德連諾恰巧也起了床，並非因為聽到了那一聲響；而是覺得這當兒肚裡有些緊張，要出去找個地方方便一下。不想跨了幾步，就給主婦放在那裡的搖籃擋住去路，他只得抬起搖籃，移到自己的床邊來；等事畢回來，哪兒還想得到把搖籃放回原處，只管爬上自己的床，繼續睡去。主婦摸索了一會，發覺原來是跌落了什麼東西，也懶得點火瞧瞧，嘴裡罵著瘟貓，仍舊回房去睡。她一直走到丈夫睡著的那張床鋪，一摸，床邊並沒有搖籃，暗暗對自己說道：「我的天哪！我險些兒鬧出笑話來：說也不相信，我差些兒爬上客人的床呢。」
她再走幾步，摸到了搖籃，就爬上床去，睡在阿德連諾身邊，把他當作自己的丈夫。阿德連諾這時還沒睡熟，心裡好不歡喜，將她一把摟住，和她百般親熱，那女人十分快樂。
這當兒，皮奴喬已經跟他的姑娘玩夠了，只怕貪睡誤事，就離開了她，回到自己的床上去睡。他摸到搖籃，只道旁邊就是主人的床，就再向前摸索幾步，竟爬上了主人的床鋪。主人被他弄醒了，他也不管，還道是跟阿德連諾睡在一起，對他說道：
「對你說了吧，世上再沒有哪個小妞兒比尼可羅莎更逗人喜愛的了。媽的，從來也沒有哪個男人享受過我這一夜的福氣——我離開了你之後，已經在城裡六進六出呢。」
主人聽見這些話，未免有些不樂意，暗想：「這個王八蛋在搗什麼鬼？」終於氣糊塗了，不假思索地嚷道：
「皮奴喬，你這不識抬舉的東西，竟幹出了這種不要臉的事來，媽的，我非叫你吃些苦頭不可！」
誰知皮奴喬也不是一個最識相的後生，明知自己已經鑄成大錯了，卻不想補救，還要嘴硬：「你要叫我吃什麼苦頭？你敢拿我怎樣？」
主婦只道自己正和丈夫睡在一床，對阿德連諾說：「哎呀，聽哪，我們的兩個客人彼此在爭吵呢！」
阿德連諾笑著說道：「隨他們去吧，合該他們倒楣，誰叫他們昨晚喝那麼些酒！」
主婦再仔細一聽，已經覺得像是她丈夫在叫罵，又聽出了阿德連諾的口音，立刻明白她是睡在誰的床上，靠在誰的身邊。她果然不愧是一個聰明懂事的女人，什麼話也不說，立刻起床，拿著搖籃，在漆黑之中，摸索到女兒床邊，就爬了上去，和女兒睡在一起。於是只裝作被丈夫吵醒，叫著他，問他跟皮奴喬鬧些什麼。
「你沒聽見他說，他今夜跟尼可羅莎幹的好事嗎？」那丈夫反問道。
「哎呀，」她嚷道，「這簡直是在說夢話！他幾時睡到尼可羅莎的床上來過？我整夜都陪著她睡覺，況且我又一會兒都不曾合過眼。你竟然會相信他，真是一頭蠢驢。你們男人晚上喝起酒來沒有個完，等睡到床上，就整夜做著亂夢，在床上翻來滾去，還道自己在幹著驚天動地的事業。你們不曾把脖子跌斷，已經是上上大吉了。不過皮奴喬睡到你床上來幹什麼？他為什麼不睡在自己的床上呀？」
阿德連諾在旁邊聽得分明，覺得這主婦真是聰明，一句話就遮蓋了她自己和她女兒的丟臉的事；於是趨勢附和道：
「皮奴喬，我不止對你說過一百遍，叫你不要在外面過夜；你明明睡熟了，卻會爬起來走路，還要大談亂夢裡的景象，彷彿真有那麼一回事似的。你這種怪病早晚會給你招來麻煩。還不給我走回來，活該你受這一夜的罪！」
給主婦和阿德連諾二人這麼一說，主人當真以為皮奴喬在做夢，就握住他的雙肩，只管用力搖他，還大聲嚷道：
「皮奴喬醒來！回到你自己床上去睡吧。」
皮奴喬聽見他們的話，心裡有數，果然像是在夢囈般胡言亂語了一通。主人不覺咧開了嘴，哈哈大笑起來，又把他搖了幾搖。皮奴喬這才裝作醒過來了，叫著阿德連諾道：
「這會兒已經天亮了嗎？是你在叫我？」
「是啊，」阿德連諾回答他道，「到這邊來吧。」
皮奴喬裝得睡眼惺忪，把身子從主人的床上撐了起來，走回到阿德連諾那邊去。天亮了，大家起身之後，主人拿他的夢話跟他取笑。這樣你說一句笑話、我說一句笑話，直到兩個青年備好馬鞍、裝好袋子，這才罷休。他們和主人乾杯之後，跳上馬背，直向佛羅倫薩馳去。兩人都有一番收穫，又是那樣順手，因此越想越得意。
從此以後，皮奴喬另找機會和尼可羅莎幽會，那姑娘對母親發誓說，皮奴喬是在說夢話；那母親記起和阿德連諾的一番親熱情景，心中就想道，原來當時只有她一人是清醒的呢。