楚國人和氏有一次在楚山中發現一塊叫做璞的玉石。他把這塊璞玉拿去奉獻厲王。厲工不懂璞中含有寶玉，所以把玉匠召來進行鑒定。那匠人看了璞後對厲王說：「這是一塊普通的石頭。」厲王聽了這話勃然大怒，他大聲喝道：「好一個膽大包天的賤民，你竟敢以亂石充玉欺騙我！」緊接著他命令刀斧手砍掉了和氏的左腳。和氏忍痛含冤離去。
厲王死了以後，武王繼位。和氏帶著那塊璞進宮去獻武王。武王也找了玉匠鑒定那塊璞。玉匠仍然說它是一塊普通的石頭。和氏因此又慘遭與第一次獻璞相同的災禍，被武王命人砍掉了右腳。
武王死了以後，文王繼位。和氏來到楚山腳下，抱著那塊璞痛哭起來。一連三天三夜，和氏把淚水哭干了，又從眼裡哭出血來。附近的村民和過路的行人見此情景都感到悲愴。這件事很快被文王知道了。他派人到楚山察看情況。那差官見了和氏以後問道：「天下受砍腳之刑的人很多，為什麼唯獨你長期悲痛不已呢？」和氏回答說：「我並不是因為腳被砍斷才這樣悲痛，我痛心的是一塊寶玉被人說成是普通的石頭；一個忠心耿耿的人被說成是騙子。」
文王聽了差官的匯報以後，覺得有驗證和氏的「璞中有玉」之說的必要，所以令玉匠用鑿子把璞的表層敲掉。果然像和氏所說的那樣，裡面露出了寶玉。文王又命玉匠把玉石雕琢成璧，並給它起了個名字，叫「和氏璧」，用以昭示和氏的膽識與忠貞。
這一故事的主人翁和氏，是一個有才幹、有忠心的人。他在兩次獻璞都遭受砍腳冤刑以後，仍在楚山下大哭三日以鳴其冤，體現了他為堅持真理把生死置之度外的頑強精神，他的忠誠和執著實在是令人感動。