希臘人圍攻特洛伊城，久久不能得手。於是，占卜家和預言家卡爾卡斯召集會議，他說：「你們用這種辦法攻城是沒有用的。聽著，我昨天看到一個預兆：一隻雄鷹追逐一隻鴿子。鴿子飛進巖縫裡躲了起來。雄鷹在山巖旁等了許久，鴿子就是不出來。雄鷹便躲在附近的灌木叢中。這只蠢鴿子飛了出來。雄鷹立即撲上去，用利爪抓住了它。我們應該以這只雄鷹為榜樣。對特洛伊城不能強攻，而應智取。」
他說完後，英雄們絞盡腦汁，要想出一個計謀來盡快結束這場可怕的戰爭，但他們想不出來。最後，奧德修斯想出一個妙計。「朋友們，你們知道怎麼辦嗎？」說著，他禁不住提高了聲音，「讓我們造一個巨大的木馬，讓馬腹裡盡可能地隱藏足夠多的希臘人。其餘的人則乘船離開特洛伊海岸，撤退到忒涅多斯島。在出發前必須把軍營徹底燒燬，讓特洛伊人在城牆上看見煙火，不存戒備，大膽地出城活動。同時我們讓一個特洛伊人不認識的士兵，冒充逃難的人混進城去，告訴他們說，希臘人為了安全撤退，準備把他殺死獻祭神-，但他設法逃脫了。他還要說，希臘人造了一個巨大的木馬，獻給特洛伊人的敵人帕拉斯-雅典娜，他自己就是躲在馬腹下面，等到敵人撤退後才偷偷地爬出來的。這位士兵必須能對特洛伊人複述這個故事，並要說得實有其事，使特洛伊人不致懷疑。特洛伊人一定會同情這個可憐的外鄉人，將他帶進城去。在那裡，他設法說動特洛伊人把木馬拖進城內。當我們的敵人熟睡時，他將給我們發出預定的暗號。這時，躲藏在木馬裡的人趕快爬出來，並點燃火把召喚隱蔽在忒涅多斯島附近的戰士們。這樣，我們就能用劍與火一舉摧毀特洛伊城。」
奧德修斯說出了他的計策，大家都驚歎他的妙計。這個計策正合預言家卡爾卡斯的心意，他完全贊成。同時為這位狡黠的英雄能夠理解自己的意圖而高興。他讓集會的人注意到雄鷹的吉利的預兆和顯示宙斯贊同的響雷，並催促希臘人趕快行動。但阿喀琉斯的兒子卻站起來，提出了異議：「卡爾卡斯，勇敢的戰士必須在公開的戰場上制服敵人。讓膽怯的特洛伊人躲在城樓上去打仗吧！但我們不想使用詭計或別的不光明磊落的方法。我們必須在公開的戰鬥中表明我們是堅強的戰士！」
他的話充滿了大無畏的精神，連奧德修斯也不得不佩服他的高尚和正直的品質。但他又反駁說：「你是高貴的父親的優秀的兒子。你的話表明了你是一位勇敢的英雄。可是，必須記住，你的父親，這位半神的英雄都未能攻破這座堅固的城堡。你應該知道，世界上不是所有的事情都可以靠勇敢取得成功的。因此，我請求你和諸位英雄，聽從卡爾卡斯的建議，聽取我的建議，立即著手實施我的計劃。」
除了菲羅克忒忒斯外，英雄們都歡呼贊同拉厄耳忒斯的兒子的建議，但他站在涅俄普托勒摩斯的一邊，而且渴望著戰鬥，因為他戰鬥的願望還未得到滿足。最後他們兩個幾乎要說服所有的丹內阿人了，可是宙斯表示反對，他憤怒地顯示雷鳴閃電，雷聲震動了大地。因此，英雄們明白，宙斯贊同預言家和奧德修斯的建議。涅俄普托勒摩斯和菲羅克忒忒斯儘管反對，但不得不順從天意。
於是，希臘人全撤回到戰船上，他們在開始工作之前，都躺在船上好好地睡覺和休息。半夜時，雅典娜托夢給希臘英雄厄珀俄斯，吩咐他用粗木製造巨馬，並答應幫助他，使他盡快完工。厄珀俄斯知道這是女神雅典娜，便喜孜孜地從床上跳了起來，牢牢記住女神的吩咐。
天剛亮，他就對大家講起女神托夢的事。希臘人一聽，即刻來到愛達山砍伐高大粗壯的松木。木料很快運到赫勒持滂的海岸上。許多年輕人幫厄珀俄斯一起幹活。有的鋸木頭，有的削枝葉。厄珀俄斯自己造木馬，他先造了馬腳，削制馬腹，並在馬腹上方做了拱形的馬背。接著又安置了馬胸和馬頸，還在馬頸上裝了精緻的馬鬃，似乎正在風中飄動，馬頭和馬尾上沾了細密的絨毛。馬的兩耳豎起，圓溜溜的馬眼睛炯炯有神。總之，整個馬，就像活馬一樣。在雅典娜的幫助下，他用三天的時間完成了任務。大家都驚歎他的這件藝術傑作。他們甚至相信這匹馬隨時都會嘶鳴，奔跑。厄珀俄斯朝天空舉起雙手，在全軍士兵的面前祈禱：「偉大的女神珀拉斯-雅典娜！請聽我的禱告，請保佑我和你的木馬吧！」所有的希臘人也和他一起祈禱。
同時，特洛伊人緊閉城門，躲在城內。奧林匹斯聖山上的諸位神-因對特洛伊的命運看法不一也就分為兩派，一派保護希臘人，另一派則反對。他們降臨人間，在斯卡曼德洛斯河上排成陣勢，只是凡人看不見他們而已。海洋的諸神也同樣如此，有的站在這一邊，有的站在另一邊。五十名海中仙女是涅柔斯和多里斯的女兒，自認為是阿喀琉斯的親戚，因此站在希臘人一邊。其他的海洋神-則站在特洛伊人一邊，他們掀起狂濤巨浪，向戰船和木馬打來。如果命運女神允許，他們真想把它們全摧毀。
神-們的戰鬥開始了。阿瑞斯向雅典娜發起衝擊。這對其他的神-們是一種信號，即刻神-們都廝殺起來，各不相讓。他們的黃金鎧甲碰撞在一起，鏗鏘作響；在他們的腳下大地震顫。他們的喊殺聲一直傳到地府。塔耳塔洛斯地獄裡的提坦神也為之心驚膽顫。神-們選擇這個時機開戰，是因為宙斯已外出，去了俄刻阿諾斯海和忒堤斯巖洞。他是萬神之祖，主宰一切，無論在多麼遙遠的地方，對特洛伊城發生的一切都洞若觀火。宙斯馬上知道神-們在廝殺，便即刻坐上雷車，催動雙翼追風馬，由伊裡斯駕車，回到奧林匹斯聖山。他迅急朝地上的神-發出閃電。神-們大吃一驚，立即停止了戰鬥。正義女神忒彌斯是唯一沒有參戰的神。她降落到神-中，向他們宣佈宙斯決定，一切神-立即放下武器，否則，將使他們徹底毀滅。神-們畏懼萬神之父，只好壓制住心中的怒火，憤憤不平地撤離了戰場。
這時，在希臘人的營地，木馬已經做好。奧德修斯在會議上站起來發言。「丹內阿人的首領們，現在已到了顯示真正的力量和勇氣的時候了。因為現在我們得鑽進馬腹，躲在裡面度過一段沒有陽光的日子，迎接光明的未來，請相信我，鑽進馬腹比面對敵人作戰需要更大的勇氣！因此只有最勇敢的人才能做到！其餘的人可以先乘船到忒涅多斯島去。在木馬附近只留一個膽大機靈的人，他要按照我說的去做。誰願意擔任這一重任呢？」
大家遲疑著，沒有一個人敢站出來。最後，希臘人西農挺身而出。他說：「我願擔任這一任務。讓特洛伊人折磨我，讓他們把我活活燒死吧，我已下定了決心！」他的話受到大家的歡呼。可是有些人卻說：「這個年輕人是誰啊？我們從來沒有聽到過他的名字。他也從來沒有建立過特殊的功業！他一定是著了魔，魔鬼不是要毀滅特洛伊人，就是要毀滅我們。」
涅斯托耳立起身來，鼓勵他說：「現在我們需要更大的勇氣，因為神-已給了我們結束十年戰爭的方法。讓我們迅速鑽到木馬裡去，我感到自己的體內充滿著年輕人的力量，就好像當年我要走上伊阿宋的阿耳戈船一樣。要不是那時珀利阿斯國王不讓我上船，我一定參加那次遠征了。」
老人一面說，一面想首先通過木門跳進馬腹。這時阿喀琉斯的兒子涅俄普托勒摩斯希望他把這種榮譽讓給他，而老人則率領別的人到忒涅多斯島去。涅斯托耳好容易才被說服。於是，涅俄普托勒摩斯全副武裝，第一個走進寬敞而又漆黑的馬腹。在他後面是墨涅拉俄斯，狄俄墨得斯，斯忒涅羅斯和奧德修斯。隨後則是菲羅克忒忒斯，埃阿斯，伊多墨紐斯，邁裡俄納斯，帕達裡律奧斯，歐律瑪科斯，安提瑪科斯，阿伽帕諾爾和其他許多英雄，他們緊緊地擠在馬腹裡。最後，則是木馬的製造者厄珀俄斯。他進了馬腹，把梯子拉進馬腹關上木門，從裡面拴上。英雄們默默地擠坐著馬腹裡，不知道等待他們的是什麼樣的命運。
其餘的希臘人聽從阿伽門農和涅斯托耳的命令，放火燒燬帳篷和營具，然後登船啟航，朝忒涅多斯島駛去。到達忒涅多斯島時，他們拋錨上岸，急切地期待著遠方傳來預定的火光信號。
特洛伊人很快發現海岸上煙霧瀰漫，他們在城頭細細觀望，發現希臘戰船已經離去。特洛伊人非常高興，成群結隊地湧到海邊。當然，他們仍存戒心，沒有脫鎧甲。他們在敵人紮營的廣場上發現了一匹巨大的木馬。他們圍著它，驚訝地打量它，因為它實在是一件令人讚歎的藝術傑作。士兵們爭論起來，有的主張把它搬進城去，放在城堡上，作為勝利的紀念品。有的人不相信希臘人留下的這件莫名其妙的禮物，主張將它推入大海，或者用火燒掉。這時藏在馬腹裡的希臘英雄們聽了都嚇得不寒而慄。
這時阿波羅的特洛伊祭司拉奧孔從人叢中走出來，他還沒有走到木馬前就勸阻大家說：「不幸的人哪，哪個魔鬼使你們迷了心竅？難道你們真的以為希臘人已經離開，以為丹內阿人的禮品不包藏計謀嗎？你們難道不知道奧德修斯是什麼樣的人嗎？馬腹裡一定隱藏著危險。否則，它一定是一種作戰機器，埋伏在我們附近的敵人會用它來攻擊我們。總之，不管它是什麼，你們決不能相信希臘人！」說著，他從站在一旁的戰士的手中取過一根長矛，將它刺入馬腹。長矛紮在馬腹上抖動著，裡面傳出一陣回聲，空蕩蕩的，像從空穴裡傳出的聲音一樣。然而特洛伊人的心已經麻木了，他們兩耳已經聽而不聞。
突然，有幾個牧人發現了藏在木馬腹下的西農。大家把他拖了出來，當作戰俘，要押他去見國王普裡阿摩斯。原先都在看木馬的特洛伊的戰士們都聚攏過來，看這個俘虜了。西農惟妙惟肖地扮演著奧德修斯委託給他的角色。他可憐地站在那裡，朝天空伸出雙臂，哭泣著哀求：「天哪，我能到什麼地方去，到哪兒乘船呢？希臘人將我趕出來，而特洛伊人也一定會殺死我的！」那些最初抓住他的牧人被他的話感動了。接著，他告訴他們自己是如何成為祭品的，又是如何在最後時刻逃出來的。「我已經無法回到我的故鄉去了。」他接著又說，「我現在落入你們的手中，你們是仁慈和慷慨地償我一條命，還是像我的同鄉一樣將我處死，這完全由你們決定了！」
他這套話編得很巧妙，特洛伊人聽了深受感動，連普裡阿摩斯國王也相信了，對他說了一些撫慰的話，並允許他在城裡安身，只是要他說出這匹木馬究竟是怎麼回事，因為他剛才說到木馬時也是十分虔誠，敬畏的。西農立即舉起雙手，假意祈禱起來。「眾神在上，我作為犧牲已經給你們獻祭過了，啊，神壇和威脅我生命的利劍啊，你們為我作見證，我和我的同鄉人的關係已經斷絕。因此我現在洩露他們的秘密，已根本算不上是一種罪過了！在戰爭期間，丹內阿人一直把他們的希望寄托在女神帕拉斯-雅典娜的援助上。自從她在特洛伊的神像被盜以後，事情就變得糟糕了。你們特洛伊人也許不知道，這是我們狡猾的希臘人幹的。女神十分憤怒，她撤回了對丹內阿人的好心的援助。這時預言家卡爾卡斯說，我們應該立即乘船回去，在故鄉再聽取神-的吩咐。他說，因為神像沒有重歸原處。我們就無法指望戰爭取勝。由於預言家的勸告，丹內阿人終於決定回國。臨走前他們又按照預言家的建議造了這匹巨大的木馬，作為獻給女神的禮品，以便使她息怒。卡爾卡斯要求把馬身造得特別高大，使你們特洛伊人無法把馬拖進城門，放在城裡。因為木馬拖進城裡，雅典娜就會保護你們而不保護希臘人了。相反，如果你們損壞了這匹木馬，這正是丹內阿人所希望的，那麼你們一定會遭殃。丹內阿人打算，他們在亞各斯聽取了神-旨意後，馬上再回來，並準備在奪取你們的城池後，把女神的神像重歸原處。」
這一番謊話，編得天衣無縫，使普裡阿摩斯和特洛伊人都相信了。其實，雅典娜始終關心著她的朋友們的命運。自從拉奧孔發出警告後，他們都為自己的命運感到焦慮。但一種奇跡幫助英雄們逃脫了厄運。事情是這樣的：
在波塞冬的祭司死後，阿波羅的祭司拉奧孔兼任他的職務，於是他在海邊給海神獻祭一頭大公牛。這時從忒涅多斯島的方向游來兩條大蛇，它們穿過明鏡般的海面，一直游向海岸。它們從海面伸出有血紅肉冠的蛇頭，蛇身在水裡蜿蜒擺動，激起浪花。它們游上岸，吐著信子，吱吱叫著，火焰般的蛇眼閃著可怕的光。仍然圍著木馬的特洛伊人嚇得面如土色，掉頭就逃。但這兩條蛇逶迤游到海神的祭壇前。拉奧孔和他的兩個兒子正在那裡忙著祭供。毒蛇纏住這兩個孩子，用毒牙狠狠地咬他們柔嫩的肌肉，孩子們痛得大聲吼叫，他們的父親拉奧孔抽出寶劍，急忙奔來。但毒蛇也把他纏住了。他剛用斧頭砍殺的那頭公牛鮮血淋漓地從神壇上奔逃出來，哞哞地吼叫著，甩落了脖子上的斧頭。可憐的拉奧孔和他的兩個兒子終於被毒蛇活活地咬死。這兩條毒蛇一直游到雅典娜的神廟，盤繞著躲在女神的腳下。
特洛伊人把這場恐怖的事件看作祭司因懷疑木馬而遭到的懲罰。有些人急忙回到城裡，在城牆上開了一個大洞，另一些人給木馬腳下裝了輪軸，並搓了粗繩，用來套在木馬上的頸子上。於是，他們一起使勁，勝利地把木馬拖回城去。男孩子和女孩子們興高采烈地跟在後面，唱著節日的讚歌。當木馬通過城門的高門檻時，有四次被阻，但終於滾過去了。每次顛動時，馬腹中都傳出了金屬撞擊的聲音。可是特洛伊人仍然沒有聽見，他們歡呼著把這匹巨大的木馬拖到衛城上。在高興的人群中只有女預言家卡珊德拉耷拉著頭，目光呆滯，她是神-賦予預言才能的人，每次都沒有失誤。她觀看天象和自然之物發現許多不祥之兆，奇怪的是人們都不相信她。現在她也看出了危險，一種預感驅使她，衝出了王宮。她披散著頭髮，眼裡冒著灼熱的火花。她搖晃著身子穿過大街小巷，一路上呼喊著：「特洛伊人呀，你們還不知道我們的道路直通哈得斯的地府嗎？我看到城市充滿著血腥和火光，我看到死神從木馬的腹中衝出來！你們還在歡呼著將它送上我們的衛城。你們為什麼不相信我的話呢？我即使說上千萬句，你們還是不相信我。復仇女神因為海倫而決定向你們復仇，你們已經成了她們的祭品和俘虜了。」
但特洛伊人只是譏笑和嘲弄她。