一個農夫有一匹勤勤懇懇、任勞任怨為他幹活的馬，但這匹馬現在已經老了，幹活也不行了，所以，農夫不想再給馬吃東西。他對馬說：「我再也用不著你了，你自己離開馬廄走吧，到你比一頭獅子更強壯時，我自然會把你牽回來的。」
說完，他打開門，讓馬自己去謀生去了。
這匹可憐的馬非常悲哀，它在森林裡茫無目標地到處徘徊，寒風夾著細雨，更增加了它的痛楚，它想尋找一個小小的避雨處。不久，它遇到了一隻狐狸，狐狸問它：「我的好朋友，你怎麼了？為什麼垂頭喪氣，一副孤苦伶仃、愁眉苦臉的樣子呢？」馬歎了一口氣回答說：「哎——！公正和吝嗇不能住在一間房子裡。我的主人完全忘了我這許多年為他辛辛苦苦所幹的一切，因為我不能再幹活了，他就把我趕了出來，說除非我變得比一頭獅子更強壯，他才會重新收留我。我有這樣的能力嗎？其實，主人是知道我沒有這樣的能力的，要不然，他也不會這樣說了。」
狐狸聽了之後，要它別愁了，只管放心，說道：「我來幫助你，你躺在那兒，把身子伸直，裝做死了的樣子，我自有辦法。」馬按狐狸的吩咐做了。狐狸跑到獅子住的洞口邊，對獅子說：「獅子大王，有條小路上躺著一匹死馬，我們一同去，你可以作一頓很不錯的午餐來享受哩。」獅子聽了非常高興，立即就動身了。
它們來到馬躺的地方，狐狸說：「在這兒你吃不完它，我告訴你怎麼辦：先讓我把它的尾巴牢牢地綁在你的身上，然後你就能夠將它拖回你的洞穴去慢慢地享用了。」獅子對這個建議很欣賞。於是它一動不動地躺下來，讓狐狸把它綁在馬背上。但狐狸卻設法將它的腿捆在一起，用最大的力氣把獅子牢牢地捆作一團，獅子沒法掙脫束縛了。
一切料理完畢，狐狸拍了拍馬的肩背說道：「起來吧！老馬頭，你可以走了！」那匹馬跳起來，把獅子拖在尾巴後面離開了。獅子知道上了狐狸的當，開始咆哮吼叫起來，巨大的吼聲把樹上所有的鳥兒都嚇得飛走了。但老馬隨便它怎麼叫，只管自己慢慢悠悠地走過田野，終於把獅子拖到了主人的屋裡。
它對主人說：「主人，獅子在這兒，我把它料理妥當了。」當主人看見它的這匹老馬後，對它產生了憐憫之心，說道：「你就住在馬廄裡吧，我會好好待你的。」於是，這匹可憐的老馬又有了吃的東西，主人一直供養它到死去。