1、交易常識
頭寸
是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。
賣空
看跌價格並賣出期貨合約稱賣空。
期貨貼水與期貨升水
在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。
正向市場
在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。
反向市場
在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。
持倉
交易者手中持有合約稱為持倉。
斬倉
在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。
牛市
處於價格上漲期間的市場。
熊市
處於價格下跌期間的市場。
開倉
指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。
平倉
是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
持倉量
是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。
持倉限額
是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。
撮合成交
是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。
最小變動價位
是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。
每日價格最大波動限制
是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
期貨合約交割月份
是指期貨合約規定進行實物交割的月份。
最後交易日
是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。
期貨合約的交易價格
是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。
開盤價
是指某一期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的，以集合競價後第一筆成交價為開盤價。
收盤價
是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。
當日結算價
是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。
漲跌停板
當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
成交價格
交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序，當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：
當bp≥sp≥cp，則：最新成交價=sp
bp≥cp≥sp，最新成交價=cp
cp≥bp≥sp，最新成交價=bp
最高價
最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。
最低價
最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。
最新價
最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。
漲跌
漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。
最高買價
最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。
最低賣價
最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。
申買量
申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。
申賣量
申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。
成交量
成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。
持倉量
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。
限價指令
指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令
取消指令
指投資者要求將某一指定指令取消的指令。
開盤集合競價
在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，後1分鐘為集合競價撮合時間。
集合競價最大成交量原則
即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等於集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。
新上市合約的掛盤基準價
由交易所確定並提前公佈。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。
交易編碼
是指會員按照本細則編製的用於客戶進行期貨交易的專用代碼
強制減倉
是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約淨持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。
合約單位淨持倉盈虧
是指客戶該合約的單位淨持倉按其淨持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。
風險警示制度
當交易所認為必要時，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、發佈風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
強行平倉制度
對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的，以及其他違規行為的，交易所對違規會員採取強行平倉措施。
大戶報告制度
當會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標準80%時，會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經紀會員報告。
保證金
是指交易者按照規定標準交納的資金，用於結算和保證履約。
結算
是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。
交易保證金
是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。
追加保證金
當客戶的必須保證金少於一定數量時，經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。
浮動盈虧
未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。
每日無負債結算制度
又稱逐日盯市，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行淨額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
風險準備金
是指由交易所設立，用於為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金
當日盈虧
期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。
交割差價
最後交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產生的盈虧為交割差價。
實物交割
是指期貨合約到期時，根據交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結未平倉合約的過程。
集中交割
即賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統一辦理交割事宜。
期貨轉現貨
是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。
滾動交割
是指在合約進入交割月以後，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。
內幕信息
是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。
內幕信息的知情人員
是指由於其管理地位、監督地位或者職業地位，或者作為僱員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由於任職可獲取內幕信息的從業人員，中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。
2、期貨投機
（1）、期貨投機交易
期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。由於投機的目的是賺取差價收益，所以，投機者一般只是平倉了結持有的期貨合約，而不進行實物交割。投機交易分為兩種：價差投機和套利交易。
所謂價差投機是指投機者通過對價格的預期，在認為價格上升時買進、價格下跌時賣出，然後待有利時機再賣出或買進原期貨合約，以獲取利潤的活動。進行價差投機的關鍵在於對期貨市場價格變動趨勢的分析預測是否準確，由於影響期貨市場價格變動的因素很多，特別是投機心理等偶然性因素難以預測，因此，正確判斷難度較大，所以這種投機的風險較大。套利交易是期貨投機交易中的一種特殊方式，它利用期貨市場中不同月份、不同市場、不同商品之間的相對價格差，同時買入和賣出不同種類的期貨合約，來獲取利潤。正如一種商品的現貨價格與期貨價格經常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價格變動也存在差異；同種商品在不同的期貨交易所的價格變動也存在差異。由於這些價格差異的存在，使期貨市場的套利交易成為可能。
套利交易豐富和發展了期貨投機交易的內容，並使期貨投機不僅僅局限於期貨合約絕對價格水平變化，更多地轉向期貨合約相對價格水平變化。套利交易對期貨市場的穩定發展有積極的意義，具體地講，套利的作用主要表現在兩個方面：一方面，套利提供了風險對沖的機會；另一方面，套利有助於合理價格水平的形成。
（2）、期貨投機的作用
在期貨市場，投機交易必不可少，它起到了增加市場流動性和承擔套期保值者轉嫁風險的作用，還有利於期貨交易的順利進行和期貨市場的正常運轉，它是期貨市場套期保值功能和發現價格功能得以發揮的重要條件之一。
１、主動承擔期貨市場風險。
２、投機交易促進市場流動性，保障了期貨市場發現價格功能的實現。
３、適度的期貨投機能夠緩減價格波動。
４、期貨市場的投機者不僅利用價格短期波動進行投機，而且還利用同一種商品或同類商品在不同時間、不同交易所之間的差價變動來進行套利交易。這種投機，使不同品種之間和不同市場之間的價格，形成一個較為合理的價格結構。
投機交易減緩價格波動作用的實現是有前提的。一是投機者需要理性化操作，違背市場規律進行操作的投機者最終會被淘汰出期貨市場。二是投機要適度，操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格的波動，而且會人為地拉大供求缺口，破壞供求關係，加劇價格波動，加大市場風險，使市場喪失其正常功能。因此，應提倡理性交易，遏制過度投機，打擊操縱市場行為。
（3）、期貨投機者的類型
投機者類型的劃分，根據不同的標準而定。
一、按照交易量的大小，可劃分為大投機者與小投機者。
二、按照交易部位區分，可分為多頭投機者和空頭投機者。
三、按照投機者持有合約時間的長短，可分為趨勢交易者、當日交易者、『搶帽子『者。無論你是哪一種類型的投機者，在期貨市場，你必須與一大群專業人員展開競爭。這些專業人員包括以期貨交易為生、得到很好回報的職業投機者，也包括主要目的是為市場提供流動性的做市商，以及從事商品期貨基金管理的職業操盤手，還包括一大批有現貨背景的現貨商。
（4）、期貨交易中投資者需要做好的4件事情
１、資金管理
資金管理是成功投資的關鍵。期貨投機的目的就是為了掙錢，是為了使一定數量的資金生成更大的數量，以獲取投資收益。潛在的盈利是能夠承受虧損風險的函數。每個期貨投機者都應該設立能夠承受風險的資金標準。然後，他應該根據投資收益的設想建立交易目標。如果他的目標是年收益為20%的話，他就應確定一種計劃和風險水平；如果他的目標是年收益為100%的話，他就應設計另一種不同的計劃和風險水平。所有的交易及部位都應該與資金狀況以及它們對目的的潛在作用相關聯。
２、預測價格
正確預測價格是成功投資的前提。商品價格是變化的，盈利和虧損就在這些波動中發生。商品價格是真實的，它是市場供求力量的反映，因而才有均衡價格。因此，期貨投機成功的核心是預測價格。市場作為一個整體對價格進行預測，當前價格則是市場參與者的綜合預期。
當市場一味取向某一種趨勢，達到登峰造極的時候，可以說市場處於錯誤之中。投機者正是利用別人的失誤獲利，由於自身的錯誤而虧損。
不同類型的投機者運用不同的預測方法。『搶帽子者『感興趣的是下一個價位跳動，下一個指令是買還是賣。像趨勢交易者就不一樣，他關心的是1個月或3個月的中長期趨勢。每一種預測方式都要求不同形式的交易和不同的資金管理方法。每個投機者都應瞭解自身的預測技巧及其限度，不要超越。
所有的價格預測都是不確定的，但是確定性水平是有程度的區分的。必須對確定性水平進行評估，並把它與交易中的資金分配聯繫起來。這種預測和資金管理的相互影響需要每一位投機者極為耐心的關注。就像一台機器一樣，在按動啟動開關之前，所有系統都好；一旦按下啟動開關，那隻手就受到失敗的威脅。但是，令投機者感到欣慰的是：投機的機會多的是。假如一個投機者僅利用相關商品價格波動的20%進行交易，他就能賺取遊戲中的大部分盈利。問題不是要找事情做，而是要避免做錯事。
３、制定期貨交易計劃
期貨交易是一項風險性很高的投資行為，是一場沒有硝煙的商戰。不打無準備之戰，是每一個投資者都必須遵循的。一個妥善的交易計劃主要包括：自身財務抵禦風險的能力、所選擇的交易商品、該交易的盈利目標和虧損限度、該商品的市場分析、該交易的入市時機等。
自身的財務狀況
投資者自身的財務狀況決定了其所能承受的最大風險，一般來講，期貨交易投資額不應超過自身的流動資產的50%。因此，交易者應根據自身的財務狀況慎重決策。
所選擇的交易商品
不同的商品期貨合約的風險也是不一樣的。一般來講，投資者入市之初應當選擇成交量大、價格波動相對溫和的期貨合約，然後，做熟一個期貨品種，做到對這個品種有非常透徹的瞭解。因為，人們很難掌握各種期貨品種的情況，與市場中所有的智慧挑戰。
制定盈利目標和虧損限度
在進行期貨交易之前，必須認真分析研究，對預期獲利和潛在的風險作出較為明確的判斷和估算。一般來講，應對每一筆計劃中的交易確定利潤風險比，即預期利潤和潛在虧損之比。通用的標準是3：1。也就是說，獲利的可能應3倍於潛在的虧損。在具體操作中，除非出現預先判斷失誤的情況，一般應注意按計劃執行，切忌由於短時間的行情變化或因傳聞的影響，而倉促改變原定計劃。同時，還應將虧損限定在計劃之內，特別是要善於止損，防止虧損進一步擴大。另外，在具體運作中，還切忌盲目追漲殺跌。
交易策略是一門藝術，交易者應靈活使用各種策略，以實現『讓利潤充分增長，把虧損限於最小『的目的。
市場分析
交易者在分析商品價格走勢時，時刻都要注意把握市場的基本走勢，這是市場分析的關鍵。許多投資者容易犯根據自己的主觀願望去猜測行情的錯誤，市場在行情上升的時候，卻去猜想行情應該到頂了，強行拋空；在行情明顯下降時，卻認為價格會反彈，貿然買入，結果越跌越深。
入市時機
在對商品的價格趨勢作出估計後，就要慎重地選擇入市時機。有時雖然對市場的方向作出了正確的判斷，但如果入市時機選擇錯誤，也會蒙受損失。在選擇入市時機的過程中，應特別注意使用技術性分析方法。一般情況下，投資者要順應中期趨勢的交易方向，在上升趨勢中，趁跌買入；在下降趨勢中，逢漲賣出。如果入市後行情發生逆轉，可採取不同的方法，盡量減少損失。
４、投機者還要避免自殺行為
有許多把事情弄糟的方法，可對於投機新手來說，他們很快染上其中的大部分，這就需要克服的。這些失敗的方法包括：1、交易資金不足，造成正確的預測沒有機會發揮作用；2、以很小的價格變動進行交易，賬戶被手續費吃光；3、超出投機者能力交易，或是交易那些並不瞭解的品種；4、急於獲利而拖延了止損，直至元氣大傷。
在這些行為背後，有四種弱點：缺乏向市場挑戰的堅強性格；承認自身錯誤、離開市場時極為懦弱；缺乏吃苦耐勞的精神以及貪婪。
期貨投機並非迅速致富的坦途，它是一條艱苦的、充滿荊棘的崎嶇小道。它是把金錢、工作和技巧結合在一起，獲得比一般利益多的回報的方式，這也正是投資的根本所在。總之，期貨交易是一種需要智慧、勤奮和自律的遊戲。投資者必須培養一種成熟的交易心理，才能在期貨交易中立於不敗之地。