聽說在「蘇北」，發生了一件非同小可的事情。各種各樣的「傳聞」，從人們的口裡傳來傳去，弄到後來，大家索性自己發明。
不過大致是這樣的：消滅「異黨」的武力，這次已經下了決心，而且軍事部署，十分周密，勝利一定有把握。
在這空氣之下，「金頭蒼蠅」中興高采烈者，自不乏人，但大多數的關心程度，遠不及昨夜賭局的勝負，或者某某「肥豬」的油水究可搾出幾多。……偶然也有一二人，——例如剛巧回來一次的F，目瞪口呆這麼幾分鐘，但誰敢吐露心頭半個字？誰能擔保對面的人不把你的腦袋換取八圈麻將的賭本？F居然敢在我面前吞吞吐吐說了這麼半句：「就怕的是漁翁得利，徒為仇者所快……」可是我想起那天F的「往多處報」的「理論」，就沒有理由相信他不會將我出賣。我怎敢有所表示呢？我只笑了一笑，便顧左右而言他。
口是心非的人，這裡有的是。但像F那樣的人，說他對我也「口是心非」呢，似乎冤枉了他（這一點，我是看準的），不過倘使為了自救，大概他雖則一面「良心痛苦」，一面還是不免要跟我的腦袋開一次玩笑的。
而況每逢這樣的「緊急關頭」，內部的試探和偵察也是同時「加強」的；憑經驗，我就看出了這一個把戲已經在做了。
不過也不能「神經過敏」，看見人們在喳喳私議，就遠而避之；這會被他們認為「心虛」，這就糟了。還得湊在中間扯淡，信口開河，不痛不癢的謅他媽這麼幾句，這才妙。然而事有湊巧，「扯淡」中間忽然提到了一個人，我越聽越犯疑，幾乎要脫口問「此人姓甚」，……
也許他們不過是習慣的「胡謅」，如果不是，則此人已經生了「尾巴」，而且此人不是Ｋ還有誰？
說是他和一個女的常常有約會，女的身材苗條，……活見鬼！我就是身材苗條的！顯然的，扯淡扯到這件事的兩位，並沒做過Ｋ的「尾巴」，而我又不便直接打聽那做「尾巴」的，到底是誰。我的懷疑也許是由於我有幾分「心虛」。我和Ｋ在一處的那幾次，分明是沒有「尾巴」的，然而明明又說有一個「身材苗條的女子」，那不是我又是誰？
我不能不提高警惕，我必須打破這個謎！
如果這一些「扯淡」不是信口開河，那麼我的處境實在危險，……我就得先發制人！反正我曾受命「自動找對象，進行工作」；反正在「九一八」那次就報告過，有Ｋ這麼一個對象，「大堪研究」；而且，即使立刻要創造若幹材料，虛者實之，實者虛之，我也不至於手足無措呢！
但首先得和Ｋ見一面，探一探他究竟生了「尾巴」沒有？
於是我冒險到他所服務的報館去。
以下就是當時經過的大概情形：
那報館的會客室不是怎樣理想的談話場所，聲浪放低是必要的，但最可慮者，時間一長，難保不有第三者也來會客；因此，我也顧不了太多，不管Ｋ的感想如何，我就開門見山，直落本題。
「今天我冒險而來，和你談一件相當嚴重的事情；你如果信任我的真心真意，你就什麼也不要瞞我……」
Ｋ冷靜地微笑，點一下頭；鬼知道他這微笑是什麼用意，可是我也無暇推敲了，我還是按照預定方針，說我的：
「這幾天來，你到過什麼地方去？是不是覺得有人跟住你？」
他還是冷淡地微笑，不開口，可是我卻急了：「你相信我，就說；不相信，我就走！此地不是轉彎抹角你我比賽口舌的場所！」
「哎，你何必性急？還不是從家到報館，又從報館回家去。有時也到Ｃ—Ｓ協會去坐坐。你是知道的，我常到的地方，不過這幾處。」
「不曾見到什麼形跡可疑的人？」
「這就難說了。Ｃ—Ｓ協會裡，經常有幾個不三不四的腳色……可是你所謂形跡可疑，有什麼特別界說沒有？」
「噯喲，你還來咬文嚼字呢！乾脆一句話：可注意到了沒有，——有人跟住你啦！」
「好像還沒有。」
我有點生氣了。Ｋ的態度不夠坦白。他這樣躲躲閃閃，有什麼必要呢？我又氣又好笑，輕輕按住他的手說：「這幾天，形勢很嚴重，——難道你不知道？我得到一點消息，你被注意了，行動謹慎些。」
Ｋ似乎很用心在聽，但還是那樣不介意地微笑道：「要是有人跟，也得看他的技巧如何……不過，注意到我，那是得不到什麼的。」
我忍不住笑起來了，再問一句：「有沒有朋友在一塊兒呢？」
「有。可巧有幾個同鄉從外縣剛到，聚過幾次。」
「哦！可有沒有女的？身條兒瘦長的？」
「這個——沒有！」Ｋ注意地朝我看了一眼，又露出沉吟的神氣。
我想我應該走了。可是Ｋ的眼光忽然一閃，手指在桌上劃著，問道：「喂，上次——托你打聽的那件事，有點頭緒了麼？」
「還沒有。」我一面說，一面站起來要走了，「不過，我已經托了人……」
這當兒，會客室的門開了，一個茶房探進頭來，卻又立即回頭對外邊說：「喏，喏，在這裡，在這裡！」我立刻感到發生了意外了，朝Ｋ丟了個眼色，伸手指一下他，又指自己，搖搖手，轉身便走。可是剛到門邊，就和進來的一個女子撞個滿懷，我還沒有看清那女的，卻早聽得她叫著Ｋ的聲音，我認識這是萍，——咦，我就站住。
猛然我想到他們所說常和Ｋ在一處的身材苗條的女子，不是萍還有誰呢？頓時氣往上衝，失了自持。
「噯嗨，萍！」我聽得自己的笑聲和口音都不自然。「真是太巧了，——可是，對不起，我要早走這麼幾分鐘，夠多麼好呢！」
兩個人都楞了一下，但是萍的臉色立刻變了；Ｋ和萍交換了個眼色，意思是叫她莫作聲，卻又落在我眼裡。我冷笑。Ｋ上前一步，眼光望住了我，可是我不讓他開口：「Ｋ，不用你說，我全明白了；——我和萍原是老朋友，可不知道你和萍也是好朋友！哈哈，可是你剛才咬定牙根說沒有，真是何苦呢！……喂，萍，我告訴你一個好消息：人家都在稱讚你的身條兒真好，窈窕，婀娜，飄飄然的……」
「請你說話要有點分寸！」萍突然轉身向我，臉兒板得緊緊的。「放明白些，人家來看朋友，是光明磊落的……」
「噢，噢，誰又說過不是光明磊落呢？既然是光明磊落，又何必自己表白呢？我倒看的雪亮——」我忍住氣，抿嘴笑了笑，「可是，Ｋ，剛才我跟你說的那番話，你自己去考慮，——哦，不，你們倆去考慮。再見！」
我撥轉身就走。我聽得Ｋ在身後喚我，第一句是揚聲的，第二句可就把聲浪壓低；我又聽得腳步聲，我不由的也把步子放慢了些，然而腳步聲又沒有了；我彷彿腦後有眼睛，看見了萍在橫身阻止……我連聲冷笑著，就飛快地走了。
等到心氣平靜下來，我達到了兩個結論：第一，關於Ｋ的「尾巴」的消息是真的，那女人就是萍；第二，我受了欺騙，……
我的怨恨的方向，閃閃不定。我不能饒恕Ｋ，然而無論如何，要是放過了萍，我怎麼能甘心？
心裡在籌劃，手裡的一枝鉛筆在一張紙上便亂寫，……同院那位軍官的三夫人，正約了些朋友在家裡作樂，三夫人那副好嗓子唱《蘇三起解》，一聲聲打在我心頭。我煩躁起來了。手指一用力，卜的一響，鉛筆頭斷了，丟下鉛筆，無意中看那張紙，這才看見原來滿紙畫的都是一個Ｋ字！唉，我歎了口氣，把紙團皺，心裡自罵道：「沒出息的東西！——可是，無論如何不能放過萍！」