早在元朝的時候，宗教界爆發了中國歷史上規模最大的一次佛道大辯論。蒙古大汗蒙哥親臨主持，嵩山少林寺長老福裕和全真教高道張志敬，分別率隊參加舌戰，結果道教遭到慘敗。
從此，道教日漸衰沉。
但一個世紀後，張三豐在武當山創立一個新的道派——三豐派，掀起了中國道教發展史上的最後一波，並成為武當武功的創立者。
傳說他出生的時候，其母曾經夢見元鶴從海天飛來。當時是元定宗二年。
張三豐五歲時得了眼病，醫治無效，就被送到碧雲宮當了和尚。當時的主持張雲庵見到他深為驚奇，稱他有「仙風道骨，自非凡器」，不過眼睛裡有魔障，必須跟他學道，才能好了。
不到半年，張三豐的眼病果然痊癒。
他留在山上繼續學習道經，據說能過目不忘。
七年之後，因其母思念，他就拜辭師父回到家裡。
轉眼到了十四歲，這年他考取了秀才。第二年，因為才華出眾，就被元世祖忽必烈看中，準備擢用他。但他卻不想做官，四處遊蕩，不務正事。
十八歲的時候，張三豐離開家鄉到燕京（現在的北京）遊覽，結識了當朝宰相廉希憲。
廉希憲非常賞識張三豐的才識，上奏推薦他做中山縣令，為官從政。但不到兩年，因為他放蕩不羈，難受官場約束，加之職微權輕，抱負不能實現，就斷絕了仕途之意。不久，家裡傳信說他父親患病加重，張三豐便急速趕回懿州老家，侍奉父母。
父親病逝之後數年，張三豐每日以誦『洞經』度日。幾年後又遇到全真教的邱道人，二人暢談玄理，意氣相投，滿座風清，遂生方外之想。
邱道人去後，張三豐便將家產全部交給族人，囑托他們代為掃墓。僅帶兩個童子開始巡遊名山古剎。
後來他創立了武當絕技。武林中素有「南尊武當，北重少林」之說。少林拳奉達摩為始祖，武當拳則以張三豐為開山。
他死後被葬在哪裡卻成了一個千古之謎。有人說他被葬在三青山，有人說他羽化成仙，根本沒有留下屍骨。