這時，杜月笙及時偵悉在２月２４、２５、２日那３天，前後共有好幾千名日軍，乘黑夜登岸，潛往法租界的辣斐德路、祁齊路一帶。他們分散開來，住進日本僑民開設的商店及其所有的住宅。杜月笙並且得到消息，這數千日軍企圖由法租界衝入滬西，抄襲江灣、廟行，進犯我軍的右翼。
他馬上通知吳鐵城和蔡廷鍇，９路軍緊急加強江灣、廟行後側的防務，吳鐵城則十萬火急呈報外交部。２月２７日，外交部便照會法國公使，請他轉告駐滬總領事和法租界當局「嚴重注意」，「迅將潛伏界內的日軍立予驅逐」，「嗣後務須嚴密防範，勿使潛入，以免肇成禍端」。杜月笙不等外交部的照會抵達，他先跑去跟甘格林辦交涉，當面質問「有沒有這個事情？」甘格林明曉得杜月笙已有所聞，說不定還掌握著證據，否則他便不會無的放矢，跑來大興問罪之師。所以他坦然承認確有其事，不過接下來他又婉轉解釋「日本軍人素稱橫蠻，尤其近來氣焰高漲，不可一世，潛入法租界的日軍有數千人之多，而且武器裝備一應俱全，倘若租界當局採取強硬行動，因激生變，那麼，日本皇軍固然驅逐不了，說不定法租界這彈丸之地，可能為之糜爛。」杜月笙聽了，氣憤填膺，他正色地告訴甘格林說「中日之戰，國際聯盟已經在譴責日本。法國政府的立場，即使跟國際聯盟不一樣，最低限度也要守中立！如今你聽任日本軍隊混入法租界，而且我聽說他們還要利用法租界做攻擊中國軍隊的根據地。中國軍隊為了自衛，假使跟前幾天公共租界發生的炮轟事件，照樣的『上』你一當，試問總領事，你對法租界居民的生命財產又那能夠保障法？」甘格林被他質問得無詞以應，只好支吾其詞地回答「我想，中國軍隊不至於這樣冒昧地從事炮轟法租界，同時，日本軍隊在租界上也不會耽擱得太久！」杜月笙一挺胸說「我是法租界公董局的華董，又是華人納稅會會長，保護居民生命財產的安全，我也有一份兒。日軍混入法界，要出大事體了，不能再拖，我請你明天一早，邀請各國領事和中日雙方的高級代表，開一次會，大家商量商量，並且徹底解決這一大問題。」甘格林發急了，大聲地問「你一定要把這件事情全部公開？」「公開了好得多。」杜月笙再進忠告，「否則一定會出大事體啊！」甘格林這時意識到，紙包不住火，杜月笙已經偵知日軍潛入法界，他必定已經通知了中國軍政當局，迫於無奈，點了點頭，答應召集會議。第二日，法國總領事館冠蓋雲集，各國駐滬總領事全體到齊，中國方面因為情勢緊急，問題嚴重，特由上海市府秘書長俞鴻鈞親自出席，杜月笙是法租界華界的首腦，他準時趕來參加。時間一到，甘格林宣告開會。以主人身份，他首先說明召集這次會議的目的，日方認為他們有權在租外駐軍，中國政府則指控日軍利用租界庇護，向華軍發動攻擊，因此租界當局變成了助紂為惡。接著他坦白地指出「這一個問題必須澄清，租界可否任由日軍駐紮或通過，領事團應該有所決斷，免得徒滋糾紛。」甘格林將領事團諱疾忌醫的一大問題予以直接揭發，公開提付討論，並且促使領事團表明態度。對於中國來說，他是幫了大忙，然而，日本總領事村井倉松卻不勝憤怒，他搶先起立，大放厥詞，威脅恫嚇的語句從他「憤怒」的聲調中像湍流急瀑般噴濺出來，他那種凶橫野蠻的態度使在座各國領事為之愕然。但是，這是很嚴重的一個問題，沒有人敢於保證村並的恫嚇威脅不會成為事實，會議席上的情勢對於中方相當不利，甘格林提議將之公開化的重大問題，倘若即刻加以表決，可能會達成相反的結果，使日軍利用租界為軍事根據地變為公開、合法。村井在厲聲咆哮，各國領事噤若寒蟬，大家暗暗的在擔心。誰也沒有料到這時杜月笙光了大火，他猛的一拍桌子。２０年來杜月笙歷經磨煉，爐火鈍青，幾乎就不會有人看見他當眾發過脾氣，惟獨這一次，他在各國領事之前，攘臂揮拳，高聲喝道「好，東洋兵可以進租界，住租界，利用租界打中國人，你們儘管通過這個議案，不過，我杜月笙要說一句話只要議案通過，我請日本軍隊盡量的開來，外國朋友一個也不要走，我杜月笙要在兩個鐘頭以內，將租界全部毀滅！我們大家一道死在這裡！」晴天霹靂，震得與會各國領事目瞪口呆！日本外交官可以討價還價，杜月笙卻以「閒話一句」為其金字招牌。租界面積不大，人口密度至少冠於亞細亞。杜月笙在上海能掌握多少群眾，在座的人沒有一個心裡不明白，只要他一聲令下，自有為他拚命效死的人毀滅租界，從杜月笙的嘴裡說出來那就不是炎炎狂言，空口白話。正在這時，杜月笙便在全場震驚，一時無從反應的那一瞬間，一個轉身，大踏步離開會場。杜月笙動了真火，嚇得高高在上，趾高氣揚的各國領事，一個個就像泥塑木雕的菩薩，開不了口也動彈不得。杜月笙帶來等在外面的一幫弟兄，連同保鏢司機，和司機助手，此刻仍在台灣開車的鍾錫良也在內，得意洋洋，歡天喜地，簇擁著杜月笙回家了。
聽說了租界開會這事，芮慶榮毛焦火躁，說聲風便是雨，他一路大談其如何邀集各路人馬，甩炸彈縱火放手槍，要把寸土寸金的租界搞成斷坦殘瓦，屍山血海。高鑫寶在笑他憨，顧嘉棠心直口快，啐了芮慶榮一口說
「呸！月笙哥擺得下千斤重擔，你怕外國赤佬真的敢挑？說說罷了，你們放心，外國亦佬絕對不會再提東洋兵利用租界的事啦。」這一點倒是給他料中了，當天領事團開會的結果雖然是不了了之，可是日本軍隊從此以後就不會借道租界，同時白川大將兩路夾攻廟行、江灣國軍的計劃宣告胎死腹中。當夜，潛伏在法租界的數千日軍，「怎麼來，怎麼去」，他們趁夜摸黑，悄然撤離。３月日，中日雙方開始休戰，５月５日，經過國際聯盟的調處，中日雙方正式簽訂停戰，淞滬之戰於是宣告結束了。