轉眼間主客顛倒了。明智費盡心思地解開了自己的繩子，又解開了神谷青年的繩子，接著反過來又把蜷縮在那裡酣睡的大漢一圈圈捆了個結實，還堵上了嘴巴。
完了之後，明智從右邊的口袋裡掏出了方才就急於想看一眼的一樣東西。不是別的。就是昨天與文代走失之前，從留著威嚴的將軍鬍子的化妝廣告人那兒得到的、揉成了一團的紅色廣告傳單。傳單的背面，用鉛筆潦草地寫著那篇「人豹」的挑戰書。
在「人豹」手下的大漢順口說出「你死我活」這句奇怪的話時，他就在模糊的記憶中努力地搜尋，總覺得在什麼地方看到過這句話，最後終於想起了那件事。那句話用大號鉛字醒目地印在那張紅色廣告傳單的正面，當時自己看了一眼便不以為然地操成了一團。明智小心地展開皺巴巴的傳單確認了一下。那上面印著如下一段措詞蹩腳的文章。
你死我活！！
印度猛虎與北海大熊的大決鬥！！
我們Z馬戲團幾天之後就要告別東京市民了，
臨別之際，為了答謝厚愛，從X月X日下午一時
起，特別邀請猛獸團長大山亨利先生演出，敬請觀
看印度產猛虎與北海大熊的、你死我活的、鮮血淋
漓的猛獸大格鬥。說什麼也是猛獸之間的爭鬥，必
有死傷，錯過了這回下次就看不到如此淒慘絕倫的
大場面了，屆時熱切期望全體市民前來觀看、聲
援。
廣告的上面印著一個奇怪人物的大大的照片，下面標注著「世界級別的猛獸團長大山亨利的肖像」。左下角還有虎和熊的決鬥插圖。
明智昨天光注意後面的挑戰書了，沒仔細看廣告，更沒注意猛獸團長的照片。現在一看，這太不可思議了，那個作為大山亨利先生被刊登出來的人，不是別人，正是昨天那個留著將軍鬍子的化妝廣告人！世界級別的團長自己扛著廣告旗，發傳單，在淺草附近溜躂，這是多麼虛假騙人的把戲啊！
明智仔細地盯著那張奇妙的照片，不一會，好像明白了什麼似地突然把廣告傳單拿到神谷青年的眼前，慌張地問道：
「神谷君，這個，請你好好看一下。從這張照片中你不能發現什麼嗎？這個人體有印象嗎？」
神谷被明智氣勢洶洶的樣子嚇了一跳，拿起廣告傳單，盯著那張照片看了一會兒。
「經你這麼一說，我還真覺得好像見過。可是……」
「沒想起來嗎？那麼，你想像一下把那個黑色的將軍鬍鬚取下來，代之以嘴上的白鬍子，還有濃密的下巴上的白鬍子。沒見到過這樣的老頭嗎？」
「嘴上的白鬍子和下巴上的白鬍子……啊，是的。跟他一模一樣」
神谷的臉上愕然變色。
「是思田的父親嗎？」
「是的，是的。一定是他。可是，為什麼……」
「我猜可能是這樣。我還沒有正面見過思田的父親，所以問問你。果然如此。神谷君，這傢伙昨天化裝成廣告人在淺草電影院旁邊等著我們。然後，他把我引到後街，給我這個挑戰書樣的東西，趁著這段時間，他的兒子「人豹」拐走了我的妻子。」
「啊！竟然發生了那種事？終於連您的夫人也……那必須趕快救出她來。」
「我也在考慮這個。」
「被他帶到哪裡去了呢？依你看呢？」
「我想就在這個Z馬戲團裡。」
明智臉色蒼白地回答。
「哎？馬戲團裡？」
「而且，我突然想到了一件可怕的事情。哈哈哈哈哈，什麼呀，我可能有點神經衰弱了。不過，萬一。啊，真可怕
連明智都感覺到可怕的，這一恐怖顫慄的事情會是什麼呢？
「什麼呀？發生什麼了？」
神谷青年擔心地盯著偵探的臉。
「不，現在請你不要問。說出來都很可怕，但我必須馬上去。不過，還來得及嗎？」
明智看了看手錶。幸好沒壞，還在繼續走。
「差5分鐘1點。不能在這兒呆著了。神谷君，以後再告訴你為什麼。請跟我一起來。」
說著，他已經跑下了樓梯。神谷青年也跟在後面。出了大門急奔淺草公園，在入口處打了個公用電話，當然是打給K署的搜查總部。正巧恆川警部在並接了電話。明智在電話裡簡短地商討了一下文代的去向、「人豹」的活動場所，以及進攻方法的問題，說完便跑出公用電話亭，奔到大馬路上，攔了一輛出租車。