移動平均線的理論基礎是道·瓊斯的「平均成本」概念。可以配合每日收盤價的線路變化來分析某一期間多、空的優劣形勢。從某種程序上認為，無論是超級機構還是中小散戶都受約於它。
目前滬市通常用5、10、20、30、60、120、250天均線來衡量市場的強弱。移動平均線在股市的運作有以下幾個要訣：
第一，發散程度決定行情的大小。如均線系統呈多頭排列，且向上緩緩發散，表明多方控制局面，則操作中可高看一線；如均線呈空頭排列，且向下發散，則主基調為逢反彈減磅，但過分偏高，考慮搶反彈；均線如五相交織，則優先考慮有業績的莊家股。
第二，在典型的上升通道中，5日均線應為多方護盤的中樞，不然，則上升力度有限；在空方氣氛較濃時，小反彈的阻力位應是10日均線位，這在以往的實戰中表現得淋漓盡致。而20（30）日均線是衡量市場中期強弱的重要標誌。
第三，由於強勢板塊（強勢股）的移動平均線和大盤強是一種充分必要的條件，故領先於大盤移動平均線走勢的個股即為潛力股，這亦是選黑馬的基本條件之一。
在日益注重趨勢的今天，更應注重熟視無睹的移動平均線！日K線組合雖能看出多空力量的變化，但對趨勢的研判少受幫助；乖離率、強勢指標雖能掌握短期的進、出尺度，但對趨勢的研判也少有幫助。實則，均線系統是趨勢的重要組成部分。
1996年度，深市從936開始起步，一直到達4522，許多老資格的股民也沒有很好地把握這一趨勢，只能說看不懂，實際上這是缺少如何全面運用移動平均線的基本功。「96.4.22」深成分指數跳空高開，拉出實體為64點的大陽線，許多拋出者正歡欣雀躍地慶祝勝利，許多人正在測算當日RSI，以便回檔時有倒差價，實際上他們都處於一個局部的認識中；當是最重要的信息是：粘合了，很久的二十日均線、三十日均線、六十日均線開始同步向上發散！這是長期升勢的標誌，這一發散狀一旦形成，並不會理會短期的調整，將直至再度粘合，則短線拋空者很難在合適價位再度買回，也就是說不注重移動平均線所形成的趨勢分析，成本將反覆增加。同理，當整個均線系統開始呈現空頭髮散狀，即從高到低依次為五日均線、十日均線、二十日均線、三十日均線、六十日均線，除非日K線、周K線再拉出「長紅」，一般的盤中反彈難以擔當扭轉空頭性質的任務。這是因為空頭市場中反彈減磅為主流，而其依據恰恰又是均線系統所處的位置。
為什麼五日均線和十日均線常有反壓作用？許多次級反彈都在二十日均線或三十日均線處受挫呢？主要是這些均線實際上代表了不同主力的套牢成本，停損和解套使得發散狀得意延續，直至少有停損，無法解套，使均線系統再慢慢粘接等待契機。
許多人不注重上述分析，實際上是恰恰忽略了市場的本質屬性。筆者認為：市場應當能夠反映一切信息，而移動平均線正是好友（淡友）的真實寫照！
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