每年的股市總有熱點產生，以一批人高位套牢的代價迅速富了另一批人。
（一）熱點的特性
對市場原已有轉暖的跡象起到催化作用並在這臨界點上的可稱「熱點」，能夠足以吸引盤中或者增量資金大膽介入的題材可稱「熱點題材」。「熱」和「新穎」是熱點的二大要素。
1、「熱點」題材為什麼會受到追逐
滬深股市有一個最大的特點：「喜新厭舊」。一個「熱點」題材的誕生，符合大集團資金短期內獲取最大利潤的目標，而其它「疲憊之旅」也藉機換籌，中小投資者列努力參與，新聞媒介此時的焦點更集中在熱點題材上，在「不怕風險，就怕沒有機會」的新興資本市場，使之熱點又加熱了。所謂的新穎最好是過去沒有的，例如1995年的外資控股板塊，潛在的轉券題材。或者在相當一段長時間內才有的，無法橫向比較的。
2、「熱點」形成的初級階段
該熱點所形成的某個代表性股，其股價大漲後，大家不敢買，但其走勢堅挺。市場對其從說紛紜，莫衷一是。
3、「熱點」形成的中級階段
隨著輿論升溫，市場的再認識，以炒手為代表的短線客開始追逐，其相關板塊明顯升溫。
4、「熱點」形成的高級階段
所有的人都明白這個題材是現在的熱點，普遍報著參與的態度介入，而該階段具有爆炸性的風險。
1995年，「渤海化工」新股行情帶動大盤，其初級階段為3.12-5.00元——這種在香港跌進面值的股票居然開盤在3元以上，竟然還有人搶著要，更不相信它能帶動整個H股形成熱點，中級階段，5—7元——人們改變認識：新股到底好炒，新股橫向沒有比較，「渤海化工」雖不敢買，其相關板塊「儀征」總可以買。從對新股的疑惑到對其關聯板塊的追逐，引發了「儀征」的第一波；高級階段，7—8元——8元的「渤海化工」不能算高，和15元的「東方電機」相比，還有極大的上揚空間呢。於是許多人都在「東方電機」上市的那一天買8元左右的「渤海化工」，結果正中了主力拔高出貨的圈套。
點評：「熱點」從形成到發展到高級階段能迅速致富一批人，但其代價正是在高位盲目追漲熱點的人的「輸出」，可以認為熱點正是財富再分配的契機。
（二）「熱點」出場的時機
最重要的是時機。
「95.7」，滬市股指從524衝至723點，「95.7.19-95.8.9」在700點區域蟄伏16個交易日，多方主力不甘心這一局面，恰巧「北旅」的外資控股題材登場，「95.8.9」後市其開盤5分鐘，就在均價以上成交了600萬股（理論上4000多萬股的流通股，只要開盤後5分鐘能成交300萬股，就會有不小的行情），被主力借題發揮，扮演了救世主的角色，並成功帶動其低價關聯板塊，產生一波700—794的再旗桿行情。（見圖表12、圖表13）
圖表12「95.7.17-95.8.14」的滬市大盤
（三）幾年來的熱點題材：
年份（年） 主要熱點題材
1992 第一次認購證、自由競價、折細
1993 第二次認購證、寶延風波
1994 悅達權證
1995 T＋0改T＋1、大盤股革命、基金、外資控股板塊
1996 績優股、內資控股板塊、降息、漲跌幅限制
點評：每個熱點題材能迅速造就大黑馬板塊。
圖表13「95.8.9-95.8.14」的北旅
（四）熱點的操作策略
1、早、全進全出、設定心理位，是必勝秘訣之二
對於一般的個股，從啟動價算，如果累計升幅已達15%，可沽出；而對於有熱點產生的個股或其板塊在升幅達15%之際，反而可以確認買進。所謂的早，即使如此；由於熱點的產生並非偶然，往往是市場渴望的臨界點，值得滿倉作戰，以獲得利潤最大化；堅持走高的個股或板塊風險是不言而喻的，故而技術上能漲至其價位的話，至少應有10%的提前量出局。
2、對於熱點短期頭部的判別
當大戶室和散戶室從不敢買到一致追漲，或者都在高拋低吸該熱點，那麼此時的熱點實際上已經不熱。
「94.12.20」「江蘇悅達」由於權證熱點，當日上漲41.6%，收盤價為16元。由於12.26將出現權證交易（悅達權證和悅達轉權），故而不少大戶在「94.2.21-94.12.23」加碼加價買進，成本都在18元以上，這種群體行為，使每個大戶都成了該股的股東。實際上，「悅達權證」和「悅達轉權」的熱點所產生能量已經消耗在「江蘇悅達」從12.32元（開盤價）至20.40元（最高價）之中，連續三天2500萬股的高量，使籌碼從原來的大主力手中已分派給大戶們。這時的熱點只不過一個空殼而已！果然，「悅達權證和悅達轉權」從第一個交易日就開始無反彈的大幅下跌。（見圖表14）
圖表14江蘇悅達
3、由於熱點往往體現強勢，從中期觀點來看，處於怎麼漲將來就怎麼跌的循環，所以在啟動向上的過程中，持倉量應該成倍的減少，確保勝利成果。
股價從5元啟動，此時買進1萬股，漲至6元，估計還能漲，可買進5000股，再漲至7元，估計還能漲，可買進2500股，這種看法看是愚蠢，實則是保住底部籌碼，再放量搏，幾乎沒有輸面。如果加碼再加碼，一個回檔就尷尬了。
|
|
